Snickers maker Mars explores acquisition of Kellanova, sources say
Adds more background and details on Mars and Kellanova
By Anirban Sen
Aug 4 (Reuters) -Family-owned packaged food giant Mars, whose candy brands include M&M's and Snickers, is exploring a potential acquisition of Kellanova K.N, maker of snacks such as Cheez-It and Pringles, according to people familiar with the matter.
A deal would be one of the biggest ever in the packaged food sector, given Kellanova's market value of about $27 billion including debt, and test the appetite of regulators to allow consolidation in the sector.
Shares of Kellanova are up about 20% since it split from WK Kellogg Co KLG.N last October, but are still trading at a discount to some of its peers, such as Hershey HSY.N and Mondelez International MDLZ.O, making it a potential acquisition target.
There is no certainty that Kellanova will pursue a deal with Mars, the sources said. Another suitor could also approach Kellanova, and it's possible that no deal with any party is reached, the sources added, requesting anonymity because the matter is confidential.
Kellanova declined to comment, while spokespeople for Mars did not immediately respond to requests for comment.
Dealmaking in the packaged food sector has been robust as companies seek scale to weather the impact of price inflation and weight-loss drugs weighing on demand.
Last year, J.M. Smucker SJM.N acquired Twinkies maker Hostess Brands for $5.6 billion, in a deal that united two major American snack makers.
But many of the deals have been smaller than the mega merger between Heinz and Kraft clinched almost a decade ago, as U.S. antitrust regulators have become more concerned about such transactions leading to higher prices and fewer choices for consumers.
Food prices have risen 25% between 2019 and 2023, faster than other consumer goods and services, according to recent statistics from U.S. Department of Agriculture.
The Federal Trade Commission and the state of Colorado have sued to block grocery store operator Kroger's KR.N $25 billion proposed acquisition of Albertsons ACI.N, citing concerns the deal would hike prices for millions of Americans.
A deal for Kellanova would be the biggest ever for Mars, dwarfing its $9.1 billion takeover of veterinary hospital operator VCA in 2017.
The McLean, Virginia-based company has been seeking to diversify its business through acquisitions. It is owned by its founder Frank C. Mars’ descendants and generates about $47 billion in annual sales. It operates under three divisions; Mars Petcare, Mars Snacking, and Mars Food & Nutrition.
Kellanova makes its products in 21 countries and markets them in more than 180 countries. Its separation from WK Kellogg last year left Kellanova with snacks, such as Pop-Tarts and Rice Krispies Treats, frozen breakfast foods, such as Morningstar Farms and Eggo, and an international cereal division.
WK Kellogg, which has a market value of $1.5 billion, kept the cereal business in North America, including Kellogg's, Froot Loops, Frosted Flakes and Rice Krispies cereals, under a licensing agreement it inked with Kellanova.
Reuters reported in May that investment firm TOMS Capital Investment Management had taken a stake in Kellanova and was discussing with the company how it can improve shareholder returns. The details of the discussions between TOMS and Kellanova could not be learned.
Reporting by Anirban Sen in New York; Additional reporting by Abigail Summerville in New York; Editing by Diane Craft and Daniel Wallis
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
