Snap shares plummet as weak outlook intensifies ad competition fears
Adds graphic, analyst comment in paragraph 7; Updates shares
By Deborah Mary Sophia
Aug 2 (Reuters) -Shares of Snap SNAP.N slumped 22%on Friday, after a dour forecast from the Snapchat parent reinforced Wall Street's worries that the company would continue to cede business to bigger rivals amid intense competition in the advertising space.
The social media firm forecast third-quarter results below market estimates late on Thursday, blaming soft demand from advertisers in consumer discretionary sectors.
"We aren't confident of management's ability to consistently execute over several quarters," Roth MKM analyst Rohit Kulkarni said.
Snap's weak targets further highlight the chasm in the digital advertising market, which is dominated by large platforms such as Meta's META.O Facebook and Instagram, Alphabet's GOOGL.O Google and Bytedance's TikTok, making growth at the likes of Snap and Pinterest PINS.N difficult.
Although Pinterest notably saw strong ad spend in some sectors,including retail and technology, Snap has continued to struggle, flagging weakness in those industries.
Meanwhile, Meta saw healthy advertising demand and delivereda rosy third-quarter sales outlook, while Alphabet's advertising sales jumped 11% benefiting from events such as the Paris Olympics and elections worldwide.
"Everyone is fighting for eyeballs. Rivals including the Big Tech are aggressively stepping up efforts in online advertising. Now you have the likes of Amazon and Netflix looking to flex their muscles, this will make it harder for Snap et al. to drive engagement," said Paolo Pescatore, analyst at PP Foresight.
Snap, which gets nearly all its revenue from advertising, was set tolose more than $4.6 billionin market value, if losses hold.
The stock, however, is known to swing wildly after earnings reports, having surged almost 28% in the prior earnings cycle and slumped more than 34% in the season before that.
"Snapchat has always been that social platform with potential — exciting, but also a burden. And it looks like we're still a bit of ways away from living up to that potential," Bernstein analyst Mark Shmulik said.
Snap shares see volatile 2024 amid stiff competition for ad dollars https://reut.rs/46sQexf
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
