Singapore's central bank keeps policy unchanged, as expected
Headline inflation to average 2.0–3.0% this year
Economy to strengthen over the rest of 2024
Current monetary policy settings remain appropriate
Recasts and adds background and economists' quotes throughout
By Xinghui Kok and Yantoultra Ngui
SINGAPORE, July 26 (Reuters) -Singapore's central bank on Friday left its monetary policy settings unchanged for the fifth consecutive time, as expected, as growth picks up and ahead of an expected year-end moderation in inflation.
The Monetary Authority of Singapore (MAS) said it expects the economy to strengthen over the rest of 2024, with growth coming in closer to its potential rate of 2–3%.
"Barring renewed shocks to costs, core inflation should step down more discernibly in Q4, and fall further to around 2% in 2025," MAS said.
The bank said it will maintain the prevailing rate of appreciation of its exchange rate-based policy band known as the Nominal Effective Exchange Rate, or S$NEER.
The width and the level at which the band is centred did not change.
MAS said current policy settings remain appropriate and "will keep a restraining effect on imported inflation as well as domestic cost pressures, and ensure medium-term price stability".
The bank adjusted its headline inflation forecast downwards to average 2.0–3.0% this year from 2.5–3.5%, but kept its core inflation forecast at 2.5–3.5%.
"MAS kept its two-sided inflation risk outlook at this juncture while waiting for the 2025 outlook to fall to more benign levels around 2%," OCBC economist Selena Ling said. "In my view, this affords maximum flexibility for the upcoming policy meetings while awaiting confirmation or conviction that core CPI will indeed step down more discernibly in the fourth quarter."
Maybank economist Chua Hak Bin said he didn't think the lower headline inflation forecast meant MAS was getting ready for an easing in the next policy schedule in October.
"With growth returning to potential and core inflation somewhat sticky, MAS will likely maintain the current pace of appreciation for the rest of the year," said Chua.
Of the 10 analysts polled by Reuters ahead of the review, nine had expected the MAS to hold policy settings steady.
Gross domestic product (GDP) rose 2.9% on a yearly basis in the second quarter of 2024.
Annual core inflation fell to 2.9% in June, the lowest since March 2022.
Full-year growth in 2023 was 1.1%, down from 3.8% in 2022.
As an open, trade-reliant economy, Singapore uses a unique method of managing monetary policy, tweaking the exchange rate of its dollar against a basket of currencies instead of domestic interest rates like most other countries.
Reporting by Xinghui Kok and Yantoultra Ngui; Editing by John Mair and Sam Holmes
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
