S.Africa's Woolworths shares tumble 7% as retailer flags over 20% drop in FY profit
Adds share price and details on costs in paragraphs 1-2
May 30 (Reuters) -South African retailer Woolworths WHLJ.J said it expected annual earnings to be more than 20% lower than the prior year, as consumers cut down on discretionary spending, sending its shares to their lowest level in nearly two years on Thursday.
At 1523 GMT, shares in the upmarket food, fashion and beauty products retailer were down 7.25% at 55.74 rand, a level last hit in August 2022.
Retailers such as Woolworths have been grappling with challenging trading conditions at a time cash-strapped customers are reining in spending amid high interest rates and living costs.
Woolworths, which also operates in Australia, said trading conditions in the second half to date have been tougher than expected for its apparel businesses, "with further deterioration in footfall and discretionary spend in both geographies".
Woolworths said whilst costs remained well controlled across the group, "the impact of a weaker top-line environment is resulting in continued negative operational leverage in our apparel businesses".
Operating leverage is a measure of how revenue growth translates into growth in profit after deducting operating expenses.
Woolworths said its Country Road Group business in Australia was being further impacted by inflated import costs due to a weaker currency, coupled with higher fixed costs.
The company, however, said its food business continued to prove its resilience, with strong trade and market share gains.
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru and Nqobile Dludla in Johannesburg; Editing by Nivedita Bhattacharjee, Rashmi Aich and Emelia Sithole-Matarise
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
