Safe-haven yen, US dollar rally on escalating Middle East tension
Dollar falls to three-week low vs yen
Dollar index rises from eight-month trough
Middle East tensions on market radar
U.S. headline durables surge in July, but core dips
Adds new comment, graphic, updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK, Aug 26 (Reuters) -The U.S. dollar rallied from an eight-month low on Monday, while the yen rose against most currencies, as geopolitical tension in the Middle East intensified, prompting investors to seek safe-haven shelter.
Volume was lighter than usual, with UK markets closed for a public holiday.
The Swiss franc also advanced after Israel and Hezbollah fired missiles at each other over the weekend in one of the biggest clashes in more than 10 months of border conflict.
"Geopolitical tension, absolutely, is a factor. Israel and Lebanon moved the market for sure," said Amo Sahota, executive director at Klarity FX in San Francisco. "Oil prices rallied pretty significantly about 3%. They were down last Friday, so that recovery has benefited some currencies such as the yen, Swiss franc, and the Canadian dollar."
In afternoon trading, the U.S. dollar index, a gauge of the dollar's value against six major currencies, advanced 0.2% to 100.84, rising from its lowest since late December of 100.53 =USD.
Against the yen, the dollar was flat to slightly higher at 144.51 JPY=EBS. It earlier dropped to a three-week low of 143.45.
The euro fell versus the Japanese currency, down 0.1% at 161.45 yen EURJPY=EBS, while the Swiss franc tumbled 0.7% to 169.97 yen CHFJPY=EBS.
Helen Given, FX trader at Monex USA in Washington, said overall the yen had gained more than the other safe havens, particularly against the dollar, as it continued to benefit from an expected U.S. interest rate cut next month, which was confirmed by Federal Reserve Chair Jerome Powell last Friday in a hawkish speech in Jackson Hole, Wyoming.
That prompted traders to seal bets of a 25 basis point (bps) rate cut in September and even boost expectations of a super-sized 50 bps rate cut.
"Powell comes in and sounds really quite alarmist, in a way, particularly his comments around employment reports," said Klarity's Sahota.
"His comments had nothing about slow, gradual rate cuts. He seemed to be giving an open letter to say that if data suggests, we will go hard and we will go fast."
The dollar recovered a bit against the yen after data showed U.S. durable goods orders surged 9.9% in July, after falling in June. However, non-defense capital goods orders excluding aircraft, a closely-watched proxy for business spending plans, dipped 0.1% after a downwardly revised 0.5% increase in June.
The euro eased 0.3% against the dollar to $1.1161 EUR=EBS. Sources told Reuters that ECB policymakers are lining up behind another rate cut on Sept. 12.
The risk-off sentiment also weighed on the Australian AUD=D3 and New Zealand dollars NZD=D3 and the Norwegian crown NOK=, which were all lower against the dollar.
At the same time, the risk-off stance benefited the Swiss franc. The dollar slipped 0.1% against the Swiss franc to 0.8469 francs CHF=EBS. The euro also fell 0.3% against the Swiss currency to 0.9454 EURCHF=EBS.
Sterling GBP=D3, meanwhile, slid 0.2% against the dollar to $1.3192 after jumping as far as $1.3229 on Friday for the first time in 17 months. Bank of England head Andrew Bailey said on Friday it was "too early to declare victory" over inflation, signalling a less aggressive stance on interest rate cuts than the Fed.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Durable goods https://reut.rs/473912v
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo and Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by David Evans, Kirsten Donovan and Rosalba O'Brien
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
