Rupee to wrestle with weak Asian leads, jump in oil prices
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 27 (Reuters) -The Indian rupee is expected to largely struggle on Tuesday amid a decline Asian currencies, weak risk appetite and higher oil prices.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will slightly weaker-to-flat to the U.S. dollar from its previous close of 83.90.
The rupee was on Monday unable to take advantage of Federal Reserve Chair Jerome Powell's dovish shift at the Jackson Hole gathering last week. The currency had opened at 83.80, before dollar demand from importers pegged it back.
This "has been a pattern", the dips (on dollar/rupee) "just do not hold", an FX salesperson at a bank said.
"I think its only a matter of time that we see 84 and higher and we are advising companies to hedge keeping that in mind."
The rupee has been at a risk of dipping past 84 for a large part of this month, which it has largely avoided mainly due to heavy intervention by the Reserve Bank of India at 83.96-83.97 via public sector banks, traders say.
ASIAN CURRENCIES, SHARES DROP
The positive mood in Asia from Powell's pivot to rate cuts did not last long. Shares and currencies declined, while the dollar index managed to recover slightly.
Markets are expected to "remain fairly quiet" until Friday when the U.S. July PCE inflation figures are published, ING Bank said in a note.
U.S. Treasury yields inched up amid a rise in oil prices. Brent crude climbed more than 3% on Monday amid worries of a widening Middle Eastern conflict.
How Asian currencies fare over the remainder of the year is largely dependant on the extent of Fed rate cuts and the U.S. Presidential elections in November.
While a rate cut has been fully priced in for next month, there is uncertainty on the size. Meanwhile, the U.S. elections are currently a toss up.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.98; onshore one-month forward premium at 7.5 paisa
** Dollar index =USD up at 100.87
** Brent crude futures LCOc1 at $81.2 per barrel
** Ten-year U.S. note yield US10YT=RR at 3.82%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $462.8 mln worth of Indian shares on Aug. 23
** NSDL data shows foreign investors bought a net $180.9 mln worth of Indian bonds on Aug. 23
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Varun H K
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
