Rupee pegged back by higher US yields; hopes of RBI intervention counters
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 18 (Reuters) -The Indian rupee is poised to open nearly flat on Friday amid a rally in the dollar index and U.S. rates and expectations that the country's central bank will aid the local currency.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open barely changed to the U.S. dollar from 84.0675 in the previous session. The rupee is just a few ticks away from an all-time low of 84.0750 hit on Monday.
The rupee's dip past the 84 handle last Friday, after having spent a considerable time near that level has not lead to an increase in volatility. The rupee, despite making a lifetime low, has been in just a 10-paisa range this week.
The Reserve Bank of India, like it has been for months now, receives a large part of credit for the lack of volatility post 84.
"The RBI's conditioning of the market alongside actual intervention has just buried any possibility of big moves," a currency trader at a bank said.
"That means that interbank does not play break outs or break downs, which contributes to the existing low volatility setup."
The choppy oil prices, foreign investors taking out money in lieu of the China stimulus, higher U.S. yields and the dollar has pushed back the rupee by just 0.3% month-to-date.
DATA LIFTS DOLLAR, US RATES
Thursday's data showed U.S. retail sales increased 0.4% last month, compared to a 0.3% rise expected by economists, while jobless claims dipped, indicating that consumption and labour market are holding up. This reinforced expectations that the Federal Reserve will not need to repeat the September's 50 basis rate cut.
The dollar index =USD climbed to 103.87 on Thursday, highest since the first week of August. The 10-year U.S. yield rose to 4.10%.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.16; onshore one-month forward premium at 10.5 paise
** Dollar index =USD down at 103.7
** Brent crude futures LCOc1 up 0.5% at $74.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.10%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $305mln worth of Indian shares on Oct. 16
** NSDL data shows foreign investors sold a net $8.3mln worth of Indian bonds on Oct. 16
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Rashmi Aich
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
