Rupee holds ground on cenbank intervention as US election uncertainty looms
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Nov 5 (Reuters) - The Indian rupee was nearly unchanged on Tuesday, wedged between likely foreign outflows from domestic equities and intervention by the central bank, while uncertainty about the U.S. election loomed with Americans heading to the polls later in the day.
The rupee INR=IN closed at 84.1075 against the dollar, compared to its previous close of 84.1150.
While India's benchmark equity indexes were in the red for most of the session, they reversed course in later hours of traded, ending higher by about 0.9% each.
Foreign banks were spotted bidding for dollars, likely on behalf of custodial clients, while dollar offers from state-run banks kept a lid on the rupee's losses, traders said.
Routine interventions by the Reserve Bank of India via state-run banks, like on Tuesday, have kept the rupee's volatility markedly below its regional peers.
For instance, the offshore Chinese yuan's 1-month implied volatility CNH1MO= is 8.8%, while that of the rupee INR1MO= is 2.7%.
The RBI is well-equipped to deal with heightened volatility related to the outcome of the U.S. presidential election, two sources familiar with the bank's thinking told Reuters last week.
"FX options markets have priced in a respectful level of exceptionally high volatility over the coming week," ING Bank said in a note.
The bank said it expects a Republican victory in the presidential and legislature races to boost the dollar, while a win for the Democrats may prove to be negative for the greenback.
On the day, the dollar index =USD was down 0.2% at 103.7 while most Asian currencies rose.
Polls suggest that the U.S. election is virtually a coin toss, and the outcome may not be known for days after voting ends.
Markets are, however, likely to take cues from early trends that are expected to begin tricking in on Wednesday morning for Asia.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Varun H K
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
