Ross Stores beats quarterly estimates on steady demand for discounted products
May 23 (Reuters) -Ross Stores ROST.O on Thursday posted first-quarter results above Wall Street estimates and raised its annual profit forecast, as shoppers pivot to off-price retailers prompted by sticky inflation that have squeezed their budgets.
The California-based company's shares jumped nearly 7% to $141 in extended trading, after the company also posted an increase of 205 basis points in its quarterly operating margin.
Over the last year, Ross's sales have recovered amid moderating inflation and a strong response to its value offerings on branded and designer apparel and footwear among its core lower-income cohort.
Still, the company cautioned on pressures in discretionary spending and said it would continue to manage inventory and expenses tightly in order to maximize sales and earnings growth over the balance of the year.
"Ongoing uncertainty in today's macroeconomic and geopolitical environments, including prolonged inflation, continue to squeeze our low-to-moderate income customers' purchasing power," said Ross CEO Barbara Rentler.
Ross's results echo that of its off-price peer TJX Cos TJX.N which, a day earlier, posted better-than-expected first-quarter results and raised annual profit forecast helped by easing costs and strong demand.
There were concerns around the company's lower income, more price-sensitive shoppers, Telsey Advisory Group analyst Dana Telsey wrote in a note on May 17.
The company logged sales of $4.86 billion for the quarter ended May 4,above analysts' average estimate of $4.83 billion, according to LSEG data.
It earned $1.46 per share compared to expectations of $1.35.
It maintained fiscal 2024 comparable store sales forecast at 2% to 3% rise and now expects profit per share in the range of $5.79 to $5.98, from prior range of $5.64 to $5.89.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
