Robinhood's second quarter to benefit from meme stock revival, crypto trading
By Manya Saini
Aug 6 (Reuters) -Wall Street expects Robinhood's HOOD.O revenue to hit record highs in the second quarter as retail investors flock to its commission-free app to trade so-called 'meme stocks' and cryptocurrencies.
The return of influencer Keith Gill, known online as "Roaring Kitty", rekindled investor appetite for retail favorites like GameStop GME.N, luring mom-and-pop investors back to Robinhood.
Its equity trading volumes surged 82% in April and 76% in May compared with a year ago.
"I expect the company to show growth leveraged to and correlated with stock and crypto markets," said Michael Ashley Schulman, partner and CIO at Running Point Capital Advisors.
The company's popularity is immortalized in the retail trading saga of 2021, when it became the platform of choice for people to pump money into meme stocks during the pandemic-era lockdowns.
The 11-year-old trading app has been chasing growth and looking to mature into a full-fledged financial services provider.
"The fundamental story has been improving in recent periods with healthy growth in deposits, margin balances, options/equities trading," Citigroup analysts said.
Meanwhile, sentiment in the crypto markets has also got a boost from signs of easing regulatory constraints after the approval of the first spot bitcoin exchange-traded funds by the U.S. Securities and Exchange Commission.
Shrugging-off regulatory roadblocks and heavy volatility in the sector, the company is betting on crypto to be its next big avenue for growth.
Its crypto trading volume surged 238% in May, while April recorded a 173% jump compared with a year earlier.
Even as Robinhood benefits from frenetic trading activity, analysts have cautioned the levels may not be sustainable over the long-term.
"Things like Keith Gill's return to social media and crypto ETF euphoria look like trading blips and might not be sustainable trends that analysts can build into their financial models for Robinhood," Schulman said.
The company is set to report results after markets close on Wednesday.
THE FUNDAMENTALS
* Revenue is expected to climb about 32% to $643.34 million in the second quarter, with a 51% surge in transaction-based revenues, per LSEG data.
* Analysts see Robinhood reporting second-quarter earnings per share of 15 cents versus 3 cents a year ago.
WALL STREET SENTIMENT
* Six of 17 brokerages rate the stock "buy" or higher, nine "hold" and two "sell"
STOCK PERFORMANCE
Robinhood's trading volumes accelerate in 2024 https://reut.rs/46yR4sa
Robinhood's Q2 revenue expected to surge https://reut.rs/46CmaiO
Robinhood shares outperform markets https://reut.rs/3yhFEwB
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
