'Roaring Kitty' lawsuit over GameStop is withdrawn for now
Adds voluntary withdrawal of lawsuit, attempt to obtain comment from law firm, paragraphs 1-2
By Jonathan Stempel
NEW YORK, July 1 (Reuters) - Investors in GameStop GME.N have for now withdrawn their lawsuit accusing KeithGill, who isknown as "Roaring Kitty" andhelped spur the meme stock mania of 2021, of defrauding them througha "pump-and-dump" scheme for the videogame retailer.
Aproposed class action accusing Gill of securities fraud was filed on Friday in the Brooklyn, New York, federal court, but voluntarily withdrawn on Monday without explanation. The lawsuitcan be refiled, according to the filing.
Lawyers at the Pomerantz law firm, which represents the investors, did not immediately respond to requests for comment.
Investors led by Martin Radev, who lives in the Las Vegas area, said Gill manipulated GameStop securities between May 13 and June 13 by quietly accumulating large quantities of stock and call options, then dumping some holdings after emerging from a three-year social media hiatus.
They said Gill's activities caused GameStop's share price to gyrate wildly, generating "millions of dollars" in profit for him at their expense.
"Defendant still enjoys celebrity status and commands a following of millions through his social media accounts," the complaint said. "Accordingly, Defendant was well aware of his ability to manipulate the market for GameStop securities, as well as the benefits he could reap."
Gill did not immediately respond to requests for comment on Monday.
On May 12, he posted a cryptic meme on the social media platform X that was widely seen as a bullish signal for GameStop, whose stock he cheerleaded in 2021.
GameStop's share price more than tripled over the next two days, then gave back nearly all the gains by May 24.
On June 2, Gill revealed that he owned 5 million GameStop shares and 120,000 call options, and on June 13 revealed he had shed the call options but owned 9 million GameStop shares.
Investors said the truth about Gill's investing became known on June 3 when the Wall Street Journal wrote about the timing of his options trades and said the online brokerage E*Trade MS.N considered kicking him off its platform.
The meme stock mania was fueled in part by investors stuck at home during the pandemic, and led to a "short squeeze" that caused losses for hedge funds betting stock prices would fall.
On Monday, trading in Chewy CHWY.N shares became volatile after Gill revealed a 6.6% stake in the pet products retailer.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by David Holmes and David Gregorio
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
