Rite Aid nears deal on post-bankruptcy financing
By Dietrich Knauth
NEW YORK, May 24 (Reuters) -Pharmacy chain Rite Aid is close to reaching a deal on a post-bankruptcy financing package, with a group of lenders preparing to provide interim financing while the company remains in Chapter 11, attorneys said Friday.
Rite Aid received court approval in late March to begin voting on a bankruptcy plan that would eliminate $2 billion in debt and hand over the company's equity to a group of lenders including investment funds Brigade Capital and HG Vora. But Rite Aid has struggled to finalize some of the deal's details,delaying itsplanned exit from bankruptcy by over a month.
Rite Aid is now close to a final deal with its lenders and expectsto seek court approval of its bankruptcy restructuring in late June, Rite Aid attorney Aparna Yenamandra said at a Friday hearing in bankruptcy court in Trenton, New Jersey.
Yenamandra acknowledged creditors' frustration with the delay, but she said that the exit financing was an "existential issue" that needed to be resolved before anything else.
"The objections are irrelevant if I can't deliver a reorganization," Yenamandra told U.S. Bankruptcy Judge Michael Kaplan.
Rite Aid filed for bankruptcy in October, seeking to address its high debt, close underperforming retail locations, and resolve lawsuits by state and local governments alleging it helped fuel the deadly U.S. opioid abuse epidemic.
The lender group that would take ownership of Rite Aid post-bankruptcy plans to invest additional fundswhile it remains in Chapter 11,while continuing to negotiate details about the company's exit financing package, Yenamandra said.
Some of the open issues include financing fees, compensation for Rite Aid's chief executive officer,and how the exit financing will be divided among lenders.
Rite Aid has proposed paying $47.5 million to its lowest-ranking creditors, but it has not yet determined how much of that amount would go toward settling the opioid lawsuits.
The case is Rite Aid Corporation, U.S. Bankruptcy Court for the District of New Jersey, No. 23-18993.
For Rite Aid: Aparna Yenamandra of Kirkland & Ellis; among others
For Johnson & Johnson: Evan Jones of O'Melveny & Myers
For ACE American Insurance Company: Tancred Schiavoni of O'Melveny & Myers
Read more:
Rite Aid moves ahead on restructuring as sale efforts continue
Rite Aid files for bankruptcy faced with high debt, opioid lawsuits
Reporting by Dietrich Knauth in New York; editing by Nate Raymond
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
