Rio Tinto's iron ore shipments miss estimates due to May train derailment
Shares fall as much as 2.6% to lowest since March 18
Derailment led to 6 days of lost rail capacity
Flags possible delays at greater Nammuldi project
Updates with shares in paragraph 3 and China comment in paragraph
By Rishav Chatterjee
July 16 (Reuters) -Global mining giant Rio Tinto RIO.AX, RIO.L reported second-quarter iron ore shipments below analyst estimates on Tuesday, reflecting impacts to production from a train derailment in mid-May.
The world's largest producer of iron ore shipped 80.3 million tons (Mt) of the steel-making commodity from its Pilbara operations in the three months ended June 30. This was 3% higher than the previous quarter's 78 Mt but below the Visible Alpha consensus estimate of 82.1 Mt.
Rio's Australia shares fell as much as 2.6% to A$116.75 in early trade, hitting their lowest since March 18. The stock was last down 1.8% at A$117.64.
Rio said in May that a train had derailed at its Western Australia iron ore operations, leading to around six days of lost rail capacity.
The firm's report comes as hopes for more stimulus in China have helped iron ore prices rebound recently after weak demand from the country's construction sector led to a dull first half.
"The (Chinese) government has provided additional measures for the property market to destock the large inventory overhang," Rio said on Tuesday.
China's steel exports in the first half of the year jumped 24% from a year earlier, pointing to a faltering construction sector, which is a heavy user of the metal.
Jefferies analysts do not expect Chinese steel exports to remain at multi-year highs. However, they expect Chinese steel production to remain resilient, which could bode well for Rio's shipments and production in the coming quarters.
Rio Tinto reaffirmed its annual iron ore shipments forecast of between 323 and 338 Mt.
The miner said economic conditions in top iron ore consumer China are still being supported by a recovery in manufacturing operations and more resilient exports. It, however, said that housing activity in Asia's largest economy remains weak.
The company flagged possible delays at its greater Nammuldi iron ore project, part of its next tranche of mine replacements.
Mined copper production on a consolidated basis came in at 171 thousand tons (Kt) for the quarter, up 10% from the prior quarter as the company continued to ramp up operations at its Oyu Tolgoi underground mine in Mongolia.
The company, however, lowered its annual alumina production estimates to a range of 7.0-7.3 Mt from 7.6-7.9 Mt, reflecting reduced operation rates at its Gladstone operations in Queensland.
Separately, the miner said its iron ore project in Simandou, Guinea had received all regulatory approvals from the local and Chinese governments.
Reporting by Rishav Chatterjee and Shivangi Lahiri in Bengaluru; Additional reporting by Melanie Burton; Editing by Maju Samuel and Subhranshu Sahu
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
