Regions Financial's quarterly profit falls on lower interest income
July 19 (Reuters) -Regions Financial RF.N reported a 14% fall in its second-quarter profit on Friday, as the lender earned less from customers' interest payments.
Some customers have been avoiding taking on debt as the U.S. Federal Reserve has continued to keep interest rates high to curb inflationary pressures.
Regions' net interest income (NII) — the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits — fell 14% to $1.2 billion in the quarter ended June 30.
The lender said third-quarter NII would be flat to up 2% compared to the second quarter. Regions kept its FY24 NII forecast intact and said it expects the income from interests to "modestly increase" over the second half of 2024.
Regions' also said it sees commercial real estate-multifamily portfolio stress to be temporary in nature unless faced with economic recession or a significant increase in long-term interest rates.
High rates and problems related to CRE loans at regional lender New York Community Bancorp NYCB.N earlier this year, and more recently at First Foundation FFWM.N, have put the spotlight on default risks, forcing lenders to set aside more in rainy day funds.
Regions' provision for credit losses, however, came in at $102 million in the quarter, down from $118 million a year ago.
It posted profit of $477 million, or 52 cents per share, in the second quarter, compared with $556 million, or 59 cents per share, a year earlier.
Shares of the company were down 1.1% before the bell. The stock has fallen nearly 5% in the three months ended June, compared with a little over 2% rise in the S&P 500 Financial index .SPSY during the same period.
Reporting by Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
