Premier Inn owner Whitbread to cut 1,500 UK jobs as it closes some restaurants
Dividend hike of 26% to 62.9p
150 million pounds share buy back
Forward bookings position ahead
Adds details throughout, CEO comments and share price reaction
By Yamini Kalia and Anchal Rana
April 30 (Reuters) -Premier Inn owner Whitbread WTB.L announced plans on Tuesday to close 238 underperforming branded restaurants, resulting in 1,500 job cuts in the UK.
At the same time the company, which owns about 800 hotels across the UK, lifted its dividend by 26% and said it planned to buy back shares worth 150 million pounds ($187.91 million). Some of the restaurants being closed would be converted to hotel rooms, it said.
"Sometimes businesses do need to make difficult decisions like this," CEO Dominic Paul told journalists about the job cuts, which will reduce the group's UK workforce by 4%.
"That said I think we're doing it for absolutely the right reasons, it's going to support a material investment in this business and this country over the next few years."
Whitbread said out of the underperforming restaurants, it plans to convert 112 into new hotel rooms and sell the remaining 126.
It will keep 196 branded restaurants open following the changes, but did not say which brands.
The hotel group, which also owns restaurant and pub chains such as Beefeater and Bar+Block Steakhouse, announced the plans as it reported a 36% rise in annual pre-tax profit to 561 million pounds, slightly below market expectations.
Its shares, which have fallen about 16% this year, were up marginally at 0827 GMT.
Whitbread's plan to convert restaurants to hotel rooms comes at a time when the hotel industry is grappling with reduced supply as developers struggle to build new hotels due to high interest rates and competitors find it difficult to secure new sites.
Paul said the reorganisation plan would help grow the company's pipeline and gain market share amid tough market conditions.
Whitbread plans to open 3,500 new hotel room extensions, setting it on track to have 97,000 hotel rooms in the UK by the end of fiscal 2029.
Forward bookings are ahead of last year, the London-listed firm said, adding that its expansion plans for Germany remained on track.
Major airports in the UK such as Heathrow and airlines including Easyjet EZJ.L have projected a strong summer season.
($1 = 0.7983 pounds)
Reporting by Anchal Rana and Yamini Kalia in Bengaluru; additional reporting by Yadarisa Shabong; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Rashmi Aich and Susan Fenton
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
