PPG misses quarterly profit estimates on weak industrial coatings demand
Oct 16 (Reuters) -Paints and coatings maker PPG Industries PPG.N missed Wall Street estimates for third-quarter profit on Wednesday, hurt by lower sales at its industrial coatings unit.
The company posted an adjusted profit of $2.13 per share in the July-September quarter, compared with estimates of $2.15, according to data compiled by LSEG.
WHY IT'S IMPORTANT
U.S. new vehicle sales fell during the third quarter due to fewer selling days, weaker consumer spending and higher interest rates, which impacted demand for automotive coatings.
Production at factories in the United States held steady at weaker levels in September, although new orders improved.
CONTEXT
The Pittsburgh, Pennsylvania-based firm is a global supplier of paints, coatings and specialty materials. It is the largest coatings company in the world, followed by Sherwin-Williams.
At PPG's automotive OEM coatings unit, which sells paints, coatings and adhesives to the auto industry, organic sales declined by double-digit percentage.
However, performance coatings sales during the third-quarter rose compared to last year led by aerospace coatings.
BY THE NUMBERS
Net sales at PPG's performance coatings segment rose to $2.92 billion in the third quarter, compared with $2.88 billion a year earlier.
Meanwhile, sales at its industrial coatings segment fell 6% to $1.65 billionfrom the same quarter a year ago.
KEY QUOTE
"Automotive OEM coatings organic sales decreased more than initially forecasted...due to lower U.S. and European industry build rates, which deteriorated notably late in the quarter, partly offset by PPG growth in China and Mexico," PPG said.
Reporting by Pooja Menon and Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
