Polish bond yields rise for second day after 2025 budget plans, FX firmer
PRAGUE, Aug 29 (Reuters) -Polish bond yields climbed for a second straight session on Thursday, hitting a one-month high, after the country unveiled a 2025 budget plan with a rising deficit, while central Europe's currencies mostly moved to firmer levels after recent weakness.
Poland's government expects its general budget deficit to rise to 5.5% of gross domestic product in 2025, up from 5.1% seen this year, as it ramps up defence spending and drops some practices of the former administration that critics said kept costs off the books.
The rising deficit poses a challenge for eastern Europe's biggest economy which is already facing European Union budget discipline measures.
The 10-year benchmark bond yield PL10YT=RR climbed around 5 basis points andwas bid at 5.567% at 0926 GMT, up 16 bps since Wednesday's open before the budget announcement.
"The bottom line is that the fiscal policy in Poland in 2024-2025 is going to be more expansive than earlier suggested," Santander Bank Polska said in a note.
The zloty EURPLN= also firmed against the euro, up 0.1% at 4.2915, with the growth outlook - which was raised in the budget assumptions - providing some support.
In Hungary, the forint EURHUF= rose 0.2% to 392.65 to the euro.
Hungarian bond yields are also likely to face upward pressure after the head of the government debt agency said it would focus more on borrowing from domestic bonds and sources to keep foreign currency debt levels within limits.
On stock markets, some shares shed morning gains.
Czech utility CEZ CEZP.PR hit a near four-month low and was set to log lossesfor a third straight session after the country's finance ministry scrapped the idea of ending a windfall tax next year.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1126 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.0600 | 25.0410 | -0.08% | -1.43% |
Hungary forint | EURHUF= | 392.6500 | 393.5500 | +0.23% | -2.41% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2915 | 4.2945 | +0.07% | +1.23% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9773 | 4.9775 | +0.00% | -0.06% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9200 | 117.0300 | +0.09% | +0.28% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1578.45 | 1573.6500 | +0.31% | +11.63% |
Budapest | .BUX | 73074.50 | 72838.51 | +0.32% | +20.55% |
Warsaw | .WIG20 | 2386.79 | 2383.94 | +0.12% | +1.87% |
Bucharest | .BETI | 18277.07 | 18270.37 | +0.04% | +18.91% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.3770 | 0.0000 | +103bps | +3bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.5810 | 0.0280 | +145bps | +5bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.8230 | 0.0090 | +158bps | +2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 4.9480 | 0.0390 | +260bps | +7bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.2560 | 0.0110 | +312bps | +3bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.5670 | 0.0470 | +333bps | +6bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.92 | 3.60 | 3.34 | 4.37 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.20 | 5.81 | 5.41 | 6.52 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.75 | 5.45 | 5.02 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Karol Badohal in Warsaw and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by Eileen Soreng
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
