Plotting for payrolls
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
PLOTTING FOR PAYROLLS
It's been a quiet start to the month with holidays in the United States and Canada sapping liquidity ahead of a deluge of data culminating in U.S. payrolls on Friday. Wall Street and European stock futures were all little changed.
The Asian August PMIs were decent, with China's Caixin popping up to 50.4, and above forecasts of 50.0, though it also showed the first decline in new export orders in eight months. Chinese shares still slipped, however, led by losses in the real estate sector.
Japan's PMI also improved to 49.8, while business investment gained momentum in the second quarter. Markets still wager the BOJ will shy away from hiking in October, though the meeting is right at the end of the month and there will be a lot more data under the bridge by then. As long as the Nikkei doesn't swoon, they might want to get back on track to normalising policy.
For the Fed, markets are betting the size of its September rate cut could depend on the payrolls report given Chair Powell flatly stated they did not want to see further weakness in the labour market.
A result in line with forecasts of +165,000 and 4.2% would likely see the chance of 50 basis points recede further, though it would take an extraordinarily strong report to make markets give up on 25 basis points.
Forecasts range from +100,000 to +208,00 and 4.1% to 4.4%, and anything like the latter reading would rekindle recession talk and have investors baying for half a point off rates. Futures are 100% for 25bp and 31% for 50bp. FEDWATCH
Fed Governor Christopher Waller and NY Fed President John Williams happen to be speaking after the job data, giving the market a near-instant reaction.
Also important this week will be the ISM surveys, JOLTS job openings and ADP employment, trade and the Fed's Beige Book.
The Bank of Canada is widely expected to cut its rates on Wednesday, with markets implying a 22% chance of 50 basis points given signs the economy flatlined in July.
For currencies, the euro was done no favours by wins for far-right parties in German state elections which added a fresh layer of political uncertainty around the fate of the EU. It's pinned at $1.1050 with support down at $1.0948. The dollar has eased a touch to 146.00 yen, after an early top of 146.60.
Key developments that could influence markets on Monday:
- S&P Global PMIs for Germany, France, UK and EU
- Introductory statement by ECB bank supervisor Claudia Buch at Hearing of the Committee on Economic and Monetary Affairs of the European Parliament
(Wayne Cole)
*****
Graphic-Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Graphic-Payroll growth stays strong https://tmsnrt.rs/3deZoGA
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
