Onsemi's downbeat forecast casts doubt on auto chip recovery
Oct 28 (Reuters) -Chipmaker Onsemi ON.O projected fourth-quarter revenue and profit below Wall Street estimates on Monday, citing persistent soft demand for semiconductors in the auto sector.
The outlook contrasts with more optimistic commentary from companies like Texas Instruments TXN.O, which reported improving demand from China's car market.
"For the full year 2024, we don't expect meaningful market growth," Onsemi CEO Hassane El-Khoury said on a post-earnings call.
Still, Onsemi shares were 2.7%higher in volatile trading as its third-quarter revenue and profit slightly beat estimates. The stock has declined 14% this year due to concerns about slowing demand for automotive chips.
The Scottsdale, Arizona-based company forecastfourth-quarter revenue to be between $1.71 billion and $1.81 billion, the mid-point of which was slightly below analysts' view of $1.77 billion, according to estimates compiled by LSEG.
Onsemi, whose customers include Chinese carmakers Li Auto 2015.HK, BYD 002594.SZ and Xpeng 9868.HK said that its China revenue did not increase at the level expected for the second half of the year due to lower automobile demand.
Third-quarter revenue from the automotive end-market was $951.2 million, declining 17.8% year-over-year.
Overall, Onsemi reported third-quarter revenue of $1.76 billion, beating analysts' estimate of $1.75 billion. On an adjusted basis, it earned 99 cents per share, surpassing the estimated 97 cents.
Under Hassane El-Khoury — who took overas CEO in 2020 — Onsemi has been increasing its investment in silicon carbide, a key component for both electric vehicles and data centers.
"We secured design wins with three of the top four hyperscalers in North America, which are expected to contribute to revenue in 2025," El-Khoury said about the data centers.
Reporting by Rishi Kant in Bengaluru
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
