NZ central bank chief flags two mores cuts by Christmas, more in 2025
Adds further comments from RBNZ Governor Orr and from Assistant Governor Karen Silk
By Lucy Craymer
WELLINGTON, Aug 16 (Reuters) -New Zealand’s central bank governor Adrian Orr on Friday raised the distinct prospect of cutting rates another 50 basis points by year-end, saying "I would love to be delivering that" in explicit comments setting the course for decisive policy easing.
The Reserve Bank of New Zealand slashed its benchmark rate by a quarter percentage point on Wednesday for the first time since March 2020, taking some market players by surprise, and flagged more cuts over coming months as inflation was nearing its 1% to 3% target.
In a speech to the Wellington Chamber of Commerce, Orr said he was confident that New Zealand had returned to an environment of low and stable inflation.
“There's two more opportunities for two more cuts between now and Christmas and all things going accordingly with the data and what we're talking about, then I would love to be delivering that,” he said.
The central bank chief added his preference was to continue making further cuts through 2025, backing economists expectations for a series of reductions over the next year.
The RBNZ's own guidance saw the official cash rate at 3.85% by the end of 2025 from 5.25% now, while market pricing is betting on a 3.0% handle by then.
A Reuters snap poll released on Thursday, found the majority of economists expect the central bank to cut rates by 50 basis points by the end of the year.
New Zealand joins a global policy easing campaign, including the European Central Bank, Bank of Canada and the Bank of England, as major central banks roll back their hefty hikes made since 2022 to fight red-hot inflation. The U.S.Federal Reserve is widely expected to start cutting rates from next month.
Assistant governor Karen Silk told Reuters in an interview that her decision to support Wednesday's cut had been prompted by multiple pieces of data.
“We've got high frequency indicators that are a lot weaker, and it's not one. They've been mixed signals out of that previously but now it's all kind of pointing to weaker activity in the economy and weaker than we anticipated it,” Silk said.
The RBNZ is forecasting a recession for New Zealand this year, leaving policymakers focused on stabilizing the economy amid weak domestic demand and a challenging global growth environment.
Silk added that all possible rate decisions were “on the table” on Wednesday, including a larger cut, but with New Zealand's policy cycle at a turning point, "there's still some uncertainties that sit out there."
Reporting by Lucy Craymer in Wellington
Editing by Shri Navaratnam
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
