Norwegian Air's shares rise after second-quarter profit beat
Adds CEO comments in paragraph 4-6, updates share movement, final paragraph
By Agata Rybska
July 12 (Reuters) -Norwegian Air NAS.OL reported second-quarter core earnings above market expectations on Friday after a rise in unit cost levels helped offset the impact of a dip in demand on ticket prices.
The airline said the quarter was characterised by strong capacity and an increase in passenger numbers, but that aircraft delivery delays from Boeing would slow growth in the upcoming year.
Delays in deliveries from Boeing BA.N and Airbus AIR.PA have forced airlines to lease aircraft externally to meet capacity needs.
Norwegian's CEO Geir Karlsen said the airline planned for at least 11-to-13 months of delays and did not have a date for when they would stop.
Referring to Norwegian's contractual right to compensation from Boeing, Karlsen told Reuters he was sure the companies would reach agreement.
"Even more importantly, what we would like to have is visibility on future deliveries so that we can plan the network in accordance to that," he said.
Norwegian said last week delays had forced it to source external capacity of one-to-two aircraft. It also said demand had been lower than expected in the second quarter, which prompted it to cut its profit outlook.
Norwegian said on Friday cash flow improved in the quarter and unit costs, or the average cost of flying an aircraft seat, fell 2% from a year ago, to 0.70 crowns.
Kenneth Sivertsen, analyst at Pareto, said the company has offset some of the impact of wage increases for pilots and other inflationary pressures through operational efficiency.
He cited better-than-anticipated costs, in-line revenues and solid results from its subsidiary Wideroe that only flies in the Nordics.
The Norwegian carrier sees its overall production in 2024 growing by about 12% compared to the previous year.
It reported operating profit (EBIT) of 593 million Norwegian crowns ($55.32 million) for the quarter, beating a company-compiled consensus of 386 million crowns but falling almost 9% from 650.5 million crowns a year earlier.
Shares in Norwegian Air rose 7% at market open. They then pared gains and were up 5.5% at 11.16 crowns per share at 1034 GMT.
($1 = 10.7203 Norwegian crowns)
Reporting by Agata Rybska; Editing by Kim Coghill, Rashmi Aich, Jane Merriman and Barbara Lewis
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
