News Corp considers selling Australia pay TV and streaming unit
Adds shares in paragraph 10
By Byron Kaye and Rishav Chatterjee
SYDNEY, Aug 8 (Reuters) -Rupert Murdoch's News Corp NWSA.O said it may sell Australian cable TV and streaming unit Foxtel after receiving an approach, a deal that would end its involvement in a high-overhead asset that has struggled to adapt to the Netflix NFLX.O era.
News Corp said it was considering the deal in a trading update in which the division posted a 5% profit decline for the June quarter. Overall profit at News Corp, which split from Murdoch's Fox Corp FOXA.O in 2013, rose 11% in the period, led by its real estate listings business.
A review of the News Corp business units had "coincided recently with third-party interest in a potential transaction involving the Foxtel group", CEO Robert Thomson said in a statement.
"We are evaluating options ... with our advisors in light of that external interest."
A sale of Foxtel would relieve News Corp, which holds most of the Murdoch family's print mastheads like the Wall Street Journal and book publisher HarperCollins, of a business that looms large on the Australian media landscape but has faced disruption from cheap, narrow-margin streaming rivals.
With its set-top boxes installed alongside people's televisions, Foxtel once dominated Australian pay TV but it has shed subscribers who pay about A$100 ($66) a month for that service since Netflix, Disney DIS.N and Amazon AMZN.O began rushing out streaming offers for a fraction of the price.
Foxtel started its own streaming service in 2020, alongside the set-top boxes. That has offset a decline in higher-paying traditional subscriber numbers but not in subscriber revenue, which was up 1% in the June quarter.
"Selling it would eliminate a strategic dilemma that still haunts traditional media companies: how to milk the still-fat cash cow that is pay TV while trying to manage its decline," said Morningstar analyst Brian Han.
A drawcard for Foxtel subscribers, sports, leaves the company beholden to rapidly increasing costs to pay for broadcast rights, Han added.
News Corp's Australia-listed shares NWS.AX closed up 7.6% as investors cheered a better-than-expected result and the prospect of a resolution to questions about Foxtel's future ownership. U.S.-listed shares of the company were up 4% premarket on Friday.
The company didn't put a valuation on a sale of Foxtel. Using a valuation of four to six times gross annual profit, as suggested by Morgan Stanley in 2021, Foxtel would be worth between $1.24 billion and $1.86 billion based on its 2024 profit.
A spokesperson for Australian telco Telstra TLS.AX, which owns 35% of Foxtel, acknowledged the News Corp statement but declined to comment further.
($1 = 1.5168 Australian dollars)
Reporting by Byron Kaye in Sydney and Rishav Chatterjee in Bengaluru; Additional reporting by Sneha Kumar in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Sonali Paul
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
