New Zealand Q2 CPI rises 0.4% on-quarter, below expectations
Recasts, adds economist reaction in paragraphs 6, 9-10, updates market reaction in paragraph 7
By Lucy Craymer
WELLINGTON, July 17 (Reuters) -New Zealand inflation slowed to a three-year low in the second quarter, taking it close to the central bank's target band and underpinning expectations for rate cuts later this year.
New Zealand's annual inflation was 3.3%, down from 4.0% in the first quarter, and below economist expectations of a 3.4% rate.
"The 3.3% annual price increase is below what was seen during the peak in 2022, and is similar to three years ago,” Statistics New Zealand consumer prices senior manager Nicola Growden said.
Rates have been on hold as the central bank waits for higher rates to work through the economy and return inflation to its target band of 1% to 3%.
Last week, the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) held its cash rate at 5.5% for the eighth consecutive meeting but opened the door to monetary policy becoming less restrictive over time should inflation slow as expected.
"Today's data tilts the risks towards earlier and larger OCR (official cash rate) cuts. In our view a 25bp OCR cut in November looks to be the bare minimum of what the RBNZ will need to deliver over 2024," said ASB senior economist Mark Smith in a note.
The New Zealand dollar rose 0.4% to $0.6071 in the wake of the numbers, largely because investors had already priced in a soft report. Two-year swaps edged up 3 basis points to 4.40%, but were still down a huge 40 basis points since the RBNZ turned dovish last week.
The non-tradeable component of annual inflation at 5.4% remained sticky, as increases in rent, construction costs for new houses and local government taxes stay higher. However, the slightly stronger-than-expected non-tradeables figure was in part due to a change in how Statistics New Zealand calculates road user charges.
ANZ economists Henry Russell and Miles Workman said in a note that the data highlighted weak demand and that increasing spare capacity was now flowing through across the economy.
After the figures were released, ANZ said it expected the central bank to cut rates in November, earlier than its prior forecast of February.
Reporting by Lucy Craymer; Editing by Chris Reese and Jamie Freed
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
