Navigation firm TomTom posts operating loss as auto sales slow
Adds share reaction in paragraph 2, CEO quotes in 3 and 12, background on auto sales in 4, details on R&D costs in 7-8, outlook in 13
By Gaelle Sheehan and Mathias de Rozario
April 17 (Reuters) -Digital mapping company TomTom's TOM2.AS operating result turned to a wider-than-expected loss in the first quarter, hit by slower car sales and higher investments in AI and automated driving, it said on Wednesday.
Its shares fell 12.5% to 6.37 euros per share by 0802 GMT.
"New car sales were slightly disappointing. We saw quite weak numbers on the sales side in Europe and North America for automobiles," CEO Harold Goddijn told Reuters.
In November, European automobile manufacturers association ACEA forecast a slowdown in new car sales in the European Union.
TomTom's automotive business, which generates around 60% of its total sales, reported a 6% drop in quarterly operational revenue.
The location data pioneer, which started by providing a navigational tool for turn-by-turn directions, has gone through major restructuring and is now developing high-definition self-driving maps that integrate consumer data and advanced driver assistance systems.
TomTom flagged higher research and development costs as it invested more into generative AI to improve user experience on the road, and into automated driving solutions.
In January, TomTom said it was collaborating with Mitsubishi Electric to develop solutions that would provide precise navigation data needed for automated driving.
It posted a loss before interest and taxes of 4.9 million euros ($5.2 million) for the first three months of 2024, versus a profit of 2.6 million euros last year.
Analysts were expecting a loss of 2 million euros on average, a company-compiled consensus showed.
Revenue fell 1% to 139.3 million euros, missing expectations of 144 million euros.
"Q1 was a little bit of a slow start, but we are confident we can deliver what we have set our outlook," Goddijn said, though he remains cautious over the tough economic environment.
TomTom reiterated its revenue outlook of 570-610 million euros for 2024.
($1 = 0.9414 euros)
Reporting by Mathias de Rozario and Gaëlle Sheehan in Gdansk; editing by Milla Nissi and David Evans
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
