More factors pointing to a perfect storm for JPY
July 18 (Reuters) -USD/JPY could continue to spiral lower on a combination of factors. While the drop may become more gradual due topersistent Japanese importer demand, those short yen versus the U.S. dollar and other currenciesare nervous, and could belooking to unwind money-losingtrades.
USD/JPY has fallen a fair bit after trading to a multi-decade high of 161.96 on July 3. Japanese FX intervention July 11-12 started the process nL1N3J402N. Dealers suggest another round may have occurredon July 17 but on much lower volume, taking it down to 155.38 in Asia Thursday nL1N3J90RI, nL1N3J90VW.
U.S. Treasury yields have fallen hard in recent sessions as the market fully priced in a quarter-pointU.S. Federal Reserve rate cut in September, and as much as 100 basis points in cuts by March nL1N3J90LL.
Other factors may have been at work in the last USD/JPY swoon too. Japanese investors who have recently been piling into U.S. equities may have reversed course, selling out holdings in the S&P 500 and Nasdaqindices and before USD/JPY fell further. This couldaccount for the large declines in the S&P and Nasdaqeven as the Dow Jones index plied to a fresh record high.
Another factor appearsto be expectationsof a possible second DonaldTrump presidency. Trump spoke of major currency problems Wednesday, highlighting yen and Chinese yuan weakness nL1N3J90IV. Given a likely slump in global trade and growth if he is elected U.S. president,as well as other political and economic repercussions, a broader paringof JPY short positions may be the safest option.
For more click on FXBUZ
USD/JPY: https://tmsnrt.rs/4fbeRCK
Japan's history of yen interventions: https://tmsnrt.rs/3MiQrHT
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
