Mondelez International misses quarterly revenue estimates due to weaker demand
Adds share movement in paragraph 11, background in paragraph 7, details in paragraph 6 and 9, analyst comment in paragraph 5
July 30 (Reuters) -Cadbury parent Mondelez International MDLZ.O missed expectations for second-quarter revenue on Tuesday, as budget-conscious customers opted for lower-priced alternatives amid sticky inflation.
While consumer packaged goods companies like Mondelez International, Hershey HSY.N have beefed up prices to counter higher costs of raw materials such as cocoa and sugar, demand for their products faltered.
Mondelez's sales volumes declined as lower-income consumers preferred cheaper private label brands over its more expensive products including Chip Ahoy! and Oreo cookies.
The company's quarterly volumes fell 2.2 percentage points, while its prices rose4.7 percentage points.
Mondelez "will have to rethink its strategy going into the second half of the year to keep shoppers from switching to cheaper competitors," Rachel Wolff analyst with eMarketer said.
Higher costs of transport, consumer promotions, as well as impact from 2023 divestiture of the developed market gum business have pushedMondelez's gross profit margins down by 590 basis points to 33.5%.
Larger industry peer General Mills GIS.N also saw quarterly salesdrop and warned of macroeconomic uncertainty leading to "value-seeking" behaviors of consumers.
However, consecutive price hikes as well as easing manufacturing helped the company surpass quarterly profit estimates.
On adjusted basis, Mondelez earneda profit of 86 cents per share, topping estimates of 79 cents per share, according to LSEG data.
The company posted net revenue of $8.34 billion for the quarterended June 30, compared with analysts' average estimate of $8.45billion, according to LSEG data.
Shares of the company, which maintained its annual organic net revenue and profit forecasts, were down about 2% after the bell.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
