Military shipbuilder Huntington beats Q1 estimates on demand for aircraft carriers
Changes date in dateline to May 2
May 2 (Reuters) -Huntington Ingalls HII.N reported a better-than-expected quarterly earnings on Thursday, on the back of demand for aircraft carriers, amphibious assault ships and submarines amid high geopolitical tension.
WHY IT IS IMPORTANT
Demand for submarines and aircraft carriers is surging, fueled by China's expanding naval footprint and high global tensions, benefiting shipbuilding giants such as Huntington Ingalls.
CONTEXT
Huntington is the only major pure-play defense company that has outperformed S&P 500 index .SPX, helped by a well-supported navy shipbuilding budget, including inflation-related price increases.
GRAPHIC
BY THE NUMBERS
The largest U.S. military shipbuilding company's first-quarter revenue rose 4.9% from a year earlier to $2.81 billion, ahead of analysts' estimate of $2.79 billion.
Huntington reported quarterly diluted earnings of $3.87 per share, beating analysts' average estimate of $3.53, as per LSEG.
WHAT'S NEXT
The company reaffirmed its 2024 shipbuilding revenue target to be between $8.8 billion and $9.1 billion.
However, shipyard labor retention remains a stubborn problem. Shipbuilding is also under pressure due to program delays, most notably on General Dynamics GD.N and Huntington's Virginia Class submarine program which is being developed for the U.S. Navy.
These delays impact the timelines and budgets of future defense contracts for the company.
Major pureplay defense stocks in 2024 https://reut.rs/4bfu9Ds
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
