Michelin's half-year operating margin increases despite instability in Europe
July 24 (Reuters) -French tyre maker Michelin MICP.PA reported a 4.2% drop in half-year sales on Wednesday, slightly below analysts' expectations, citing an unstable economic environment in Europe and a weak performance in the French market. But the company managed to increase its segment operating margin thanks to its pricing policy.
WHY IT'S IMPORTANT
Europe is struggling to compete internationally notably because of the prohibitive cost of energy, large influx of tyres produced in Asia entering the European market, and a loss in competitiveness, Michelin's CEO Florent Menegaux said during a media call.
KEY QUOTE(S)
"Europe is uncompetitive when it comes to exports. Until now, we have resisted, but this is no longer possible, and this is creating overcapacity, hence the announcements in Germany and Poland, but other countries will also be affected," Menegaux said, referring to the closure of some sites in Germany and some activities at one of its Polish sites.
"Since Covid, with the very sharp inflation in energy, transport costs and wages, exporting from Europe has become uncompetitive, whatever the European country of origin," Menegaux added.
BY THE NUMBERS
Sales fell 4.2% year-on-year to 13.48 billion euros in the first half of 2024. That slightly missed the 13.53 billion euros expected by analysts in a company-provided consensus.
Segment operating income rose to 13.2% of sales in the first half, compared with 12.1% last year, driven by the change in the mix and operating expenses.
The company reiterated that it was confident in meeting its 2024 forecast for segment operating income of above 3.5 billion euros, after it last confirmed it in April.
WHAT’S NEXT
Michelin will publish its third-quarter and nine-month sales on October 23.
Peers Goodyear GT.O, Pirelli PIRC.MI and Continental CONG.DE are to report their half-year results on July 31st, August 1st and 7 respectively.
Reporting by Olivier Cherfan and Gianluca Lo Nostro in Gdansk. Editing by Jane Merriman
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
