Medtronic's weaker-than-expected outlook clouds quarterly results beat
Adds CFO comments in paragraphs 5 and 10, graphic
By Pratik Jain and Christy Santhosh
May 23 (Reuters) -Medtronic MDT.N beat estimates for fourth-quarter revenue and profit on Thursday, helped by robust sales of its medical devices, but shares declined more than 3% after its forecast for the current quarter fell short of Wall Street expectations.
Investor anticipation around the sales of medical devices has grown lately, as people, especially older adults, returned to hospitals for medical procedures deferred during the COVID-19 pandemic.
Medtronic's fiscal 2025 adjusted per-share profit forecast of $5.40 to $5.50 came in line with analysts' expectations, but its first-quarter outlook of $1.19 to $1.21 was below LSEG estimates of $1.25.
The company, for which China comprises roughly 7% of the total revenue, said it expects the recently announced U.S. tariff increases on an array of Chinese imports, including medical products, to be short term.
"The Chinese government heavily relies on imported medical devices to serve the patient population," CFO Karen Parkhill told Reuters.
Medtronic has also been facing pricing pressure due to an impact from the Chinese government's volume-based procurement (VBP), under which the country buys medical devices in bulk at a sharp discount.
But Parkhill said the impact of VBP in China is largely behind the company.
Medtronic posted adjusted profit of $1.46 per share for the fourth quarter, compared with analysts' estimate of $1.45 per share.
It, however, expects profit in the first quarter will be hurt 6% due to a stronger dollar.
"The impact from currency lessens through the year, so we expect to be ending the year with high single-digit EPS growth ... in line with our longer-term objective," Parkhill said.
The Dublin-based company reported total revenue of $8.59 billion in the quarter ended April 26, above analysts' estimate of $8.44 billion.
Sales at the company's neuroscience unit, its second largest, rose 5.6% in the quarter, while the diabetes unit posted a 10.9% increase.
However, sales in the company's heart devices unit — its biggest revenue driver — fell 5.2% to $3.13 billion, narrowly missing estimates of $3.14 billion, on soft demand for certain devices used for repair and replacement of heart valves.
Medtronic's Q4 revenue by segments https://reut.rs/4bRbCxy
Reporting by Christy Santhosh and Pratik Jain in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
