Medical gear maker Getinge beats profit expectations, shares jump
Updates share reaction in paragraph 2, adds CEO, CFO comments in paragraphs 5, 9, 11
By Greta Rosen Fondahn and Elsa Ohlen
April 22 (Reuters) -Medical equipment maker Getinge GETIb.ST reported a smaller than expected drop in first-quarter core profit on Monday, as new orders offset the costs of resolving prolonged problems with its product packaging and heart products.
The news sent the shares up 6% in afternoon trade in Stockholm, outperforming the wider index .OMXS30 and on track for their biggest intra-session jump in more than a year.
Its quarterly earnings before interest, tax and amortisation (EBITA), adjusted for items affecting comparability, fell 13.4% from a year earlier to 842 million Swedish crowns ($77 million), but exceeded a consensus of 770 million cited by J.P.Morgan.
Getinge has struggled to resolve quality problems with sterile packaging of products for heart-lung support systems and with its heart pumps that have squeezed its margins and knocked its shares since the second quarter last year.
The work to resolve those challenges will continue to affect Getinge this year, though it has made some progress on the packaging issue, CEO Mattias Perjos told Reuters.
The company said it had submitted a CE certificate application at the end of the first quarter for a new kind of packaging for a heart-lung therapy product. It also expects to submit an application for a second product soon, without giving specific timing.
"I am convinced that we have thus come much closer to a final solution to these challenges," Perjos said in a statement.
Work to improve quality in its Acute Care Therapies unit, which makes heart and intensive care products, cost Getinge around 800 million crowns last year.
Costs for quality improvements in 2024 are expected to be roughly half of those incurred last year, CFO Agneta Palmer said in a call with analysts.
Getinge's orders grew by 2.5% organically in the first three months of 2024, after falling for three consecutive quarters.
The underlying market is positive for Getinge, with investments in hospital equipment on the rise globally, Perjos said. That should have a positive impact on orders, although China remains a drag, he added.
($1 = 10.9025 Swedish crowns)
Reporting by Greta Rosen Fondahn and Elsa Ohlen in Gdansk; Editing by Milla Nissi, Barbara Lewis and Emelia Sithole-Matarise
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
