McDonald's set for weak sales growth as US fast-food chains grapple with muted traffic
April 29 (Reuters) -McDonald's MCD.N is set to report a sequential drop in sales growth for the fourth straight quarter as low-income consumers remain hesitant about eating out even as fast-food chains battle to lure them with value menu items.
The burger giant will report first-quarter results on Tuesday, kicking off earnings for U.S. restaurant chains, with top players such as Starbucks SBUX.O and KFC-parent Yum Brands YUM.N set to report results later in the week.
"We expect traffic to continue to be negative and believe the average check will remain under pressure from the heavy discounting to recover lower-income consumer traffic," BTIG analyst Peter Saleh said.
McDonald's has leaned on its Dollar Menu, offering items in the $1, $2, $3 price points to lure in diners on a budget, while Wendy's this month offered some items for just a dollar on orders placed via apps. Taco Bell also launched a new Cravings Value Menu for some burritos and tacos at $3 or less in January.
THE CONTEXT
After a slow start to the year at McDonald's owing to inclement weather in January and choppy spending due to still-high inflation, Wall Street analysts believe discounting could be a theme for the rest of the year at the food joints.
Visits to McDonald's rose 2.4% in the January to March period, Taco Bell saw a 3.8% jump and Chipotle a 10% increase, data from Placer.ai showed.
McDonald's is also expected to continue to see sales drag from its International Developmental Licensed Markets segment, which has been hurt by the Israel-Hamas conflict and weak demand in China.
At least five brokerages have trimmed their price target on the company's stock so far in April.
THE FUNDAMENTALS
** McDonald's is expected to show a 2.36% rise in global same-store sales when it reports first-quarter results on Tuesday, while earnings per share (EPS) is expected to come in at $2.72.
** A day later, Yum Brands is expected to post a 0.34% increase in worldwide same-store sales for the first quarter, compared with a rise of 1% in the fourth quarter and up 8% last year. First-quarter EPS is expected to rise to $1.20.
WALL STREET SENTIMENT
** McDonald's shares have lost nearly 8% year-to-date, roughly similar to Starbucks, while Chipotle has surged about 40%. Yum Brands and Wendy's are up about 8.5% and 3.4%, respectively.
** The S&P 500 Restaurants index .SPLRCREST is up 0.88% in the same period, underperforming a nearly 7% jump in the benchmark S&P 500 .SPX.
** McDonald's has an average rating of "buy", with 38 analysts covering the stock, their median price target is $325, according to LSEG data.
** Yum Brands has a current average rating of "hold", with 29 analysts covering the stock, and a median price target of $145.04.
McDonald's global comparable sales growth weakens https://reut.rs/3xTnznY
Monthly visits to US fast-food chains https://reut.rs/3Ug4fc1
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
