Market analysts react as votes are counted in India's giant election
Adds analysts comments
BENGALURU, June 4 (Reuters) -Indian Prime Minister Narendra Modi is expected to win a record-equalling third consecutive term in office as the counting of 642 million votes in the world's largest election began on Tuesday.
However, Indian stocks and the rupee fell sharply, while bond yields rose, as early trends suggested Modi's Bharatiya Janata Party (BJP)-led alliance leading in early voting trends but the margin of victory may not be as large as exit polls suggested.
Here are some reactions from market analysts:
SIDDHARTHA KHEMKA, HEAD RETAIL RESEARCH, MOTILAL OSWAL FINANCIAL SERVICES, MUMBAI
"The sharp drop in Nifty is because the results, although early trends, presents a picture that is a lot different from what the exit polls had shown. A 10% variability from the exit polls is something that the markets would have absorbed easily."
"Market would have been happy with 330-340 seats number for the National Democratic Alliance (NDA). But the current range is obviously way below the comfort level for markets."
"This is what has led to some panic, some concern. These trends are early trends, to be honest. The market does not want a hung parliament or a coalition government, where you will have a lot of delays in decision making."
MADHAVI ARORA, LEAD ECONOMIST, EMKAY GLOBAL, MUMBAI:
"The margin of win could decide the aggressiveness of next leg of reforms in land, labourand capital . The upcoming budget will become all the more important to gauge any shift in policy priorities, especially with regards to spending mix of capex and revex."
GAURAV DUA, SENIOR VICE PRESIDENT AND HEAD OF CAPITAL MARKET STRATEGY, SHAREKHAN, MUMBAI
"Obviously the early results trends are not positive for the markets. But to be sure, as long as the BJP/NDA manages the 272 seats required to form the government, the drop will be only a short-term reaction overall."
"But being in an alliance could deter the BJP, if it wins, from taking reforms that are not very popular, but rather structural."
"However, if the results are inconclusive and we get a fractured mandate, then the NDA will have to attract some independents or other parties, which is never a good news for the market."
"That could force a negative reaction in the markets. But having said all this, markets are not going to fall over the cliff."
KRANTHI BATHINI, DIRECTOR OF EQUITY STRATEGY, WEALTHMILLS SECURITIES, MUMBAI
"The numbers for National Democratic Alliance (NDA) are subdued and below expectations. So we are witnessing profit booking as investors are nervous. We need to wait one more hour for greater clarity. But we can see profit booking continuing and extending if these trends continue."
"Indian National Developmental Inclusive Alliance(INDIA) getting about 200 seats shows strength in the opposition and that has triggered profit booking. But early hours, one more hour will tell us clear trends."
"In case of a fractured mandate, markets will drop further, that's obvious, especially after exuberance in markets lately."
CHARU CHANANA, HEAD OF CURRENCY STRATEGY, SAXO, SINGAPORE
"The market is likely cautious as it is still not evident if the ruling party will be able to command a 400-seat majority that they had set out to do. However, a comfortable victory will still mean that Indian markets continue to see increasing flows on the back of a strong macro environment coupled with the structural tailwinds of demographics, digitization and increasing penetration in global manufacturing cycles."
Reporting by Bharath Rajeswaran and Siddhi Nayak in Mumbai, Ankur Banerjee in Singapore; Compiled by Indranil Sarkar in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Nivedita Bhattacharjee
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
