Macron's political crisis hurts business morale ahead of Paris Olympics
PARIS, July 25 (Reuters) -As President Emmanuel Macron welcomes business leaders including Elon Musk to Paris ahead of Friday's Olympic opening ceremony, there are early signs France's political deadlock is hurting business sentiment and affecting corporate decision making.
Data released by the country's statistics office on Thursday showed French industry morale unexpectedly slumped in July, after a snap legislative vote called by Macron left France in the hands of a caretaker government as it hosts the world's largest sporting event amid heightened security fears.
Macron said this week that his outgoing government will remain in place until after the Games, when he will seek to name a prime minister. He has rejected the candidate proposed by a leftist alliance, urging a broader coalition.
Tesla's TSLA.O Musk and LVMH LVMH.PA boss Bernard Arnault are among CEOs lunching with Macron on Thursday at an investment summit.
The heads of Coca-Cola, Samsung, TikTok and others will also be present, while more than 100 heads of state will attend the Olympic opening ceremony along the Seine river.
A Macron adviser told reporters last week that the president will use the summit to assuage fears about the political crisis.
"Of course, this event will be a bit special, after the political events of the past few weeks. The goal will be mainly to explain to foreign chief executives the choices made by the president, the dissolution (of parliament) in particular," the adviser said.
"For foreign investors, what matters is the policy that's been carried out, continuity and stability, providing certainty. And the president will seek to reassure the CEOs attending about the choices he made."
Macron has defended his decision to dissolve parliament after a thumping by the far-right in European Parliament elections in June, even though the resulting vote left France in a state of parliamentary deadlock after no party won a majority.
PLANS ALTERED
After reporting a second-quarter sales miss on Tuesday, LVMH CFO Jean-Jacques Guiony said "political and taxation uncertainties in France" had affected its share buy back plans.
"The existing or preceding government has been talking about attacks on the buy back of shares. The future government, nobody knows what they will have in mind. So in the meantime, it's wise not to do anything," he told investors.
Meanwhile, BNP Paribas CEO Jean-Laurent Bonnafe said on Wednesday that whoever becomes France's next prime minister will have to limit public spending amid growing concern about France's fiscal situation.
"It's very difficult to understand who is going to be the prime minister, who is going to be the minister for finance...but it's not that difficult to understand that at the end of the day, this country needs additional discipline in terms of public spending," he said.
Reporting by Gabriel Stargardter, Michel Rose, Dominique Patton, Mathieu Rosemain in Paris and Mathias de Rozario and Michal Aleksandrowicz in Gdansk; Editing by Kirsten Donovan
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
