LVMH's unit put under court administration in Italy over labour exploitation
Measure mirrors similar decision on Armani subsidiary in April
Workers slept in workplace to ensure 24 hour manpower supply
Bags produced by supplier at a cost of 1/50 its retail price
Updates JUNE 10 story to add data on turnover in paragraph 11; latest share price in 13
By Emilio Parodi
MILAN, June 11 (Reuters) -An Italian subsidiary of French luxury giant LVMH LVMH.PA that makes Dior-branded handbags was placed under court administration on Monday, after a probe alleged it had sub-contracted work to Chinese-owned firms that mistreated workers.
This is the third such decision this year by the Milan court in charge of pre-emptive measures, which in April named a commissioner to run a company owned by Giorgio Armani due to accusations the fashion group was "culpably failing" to adequately oversee its suppliers. Armani Group said at the time it had always sought to "minimise abuses in the supply chain".
The court said in a copy of Monday's decision which was seen by Reuters that prosecutors alleged that the violation of rules was not a one-off among fashion companies with manufacturing capacity in Italy, but systematic due to the need to pursue higher profits.
"It's not something sporadic that concerns single production lots, but a generalised and consolidated manufacturing method," the document said.
The luxury industry's supply chain has come under increased scrutiny by consumers and investors in recent years. To reduce reputation risks fashion labels have curbed the number of sub-contractors and internalised production, in a blow to Italy's leather goods industry, which is mostly based in Tuscany and comprises many firms founded by Chinese immigrants.
Italy is home to thousands of small manufacturers that cover 50% to 55% of the global luxury goods production, consultancy Bain calculated.
The Milan court ordered Manufactures Dior SRL, fully owned by Christian Dior Italia SRL, be placed under judicial administration for one year, the document seen by Reuters showed.
The company will continue to operate during the period.
The Dior investigation focused on four small suppliers employing 32 staff who worked in the surroundings of Milan, two of whom were immigrants in the country illegally while another seven worked without the required documentation.
Between March and April, Italian police carried out inspections at the suppliers, named Pelletteria Elisabetta Yang SRL, New Leather Italy SRLS, AZ Operations SRLS, and Davide Albertario Milano SRL, the document said.
Pelletteria Elisabetta Yang and Davide Albertario Milano were direct suppliers of Manufactures Dior SRL, the document said. Pelletteria Elisabetta Yang invoiced 752,881 euros to Manufactures Dior for the fiscal year 2023/24, Davide Albertario 737,623 euros for 2024, it added.
The staff lived and worked "in hygiene and health conditions that are below the minimum required by an ethical approach," it added.
Representatives for LVMH had no comment. Shares in LVMH extended earlier losses on news of the court's decision on Monday, and closed down 2.2%. They were down 0.7% at 0921 GMT on Tuesday, against a flat blue-chip index .FCHI.
Delphine Arnault, whose family controls a 42% stake in LVMH, is chair and CEO of Dior, LVMH's second largest fashion label. She is the eldest child of Bernard Arnault, who runs the LVMH empire and is among the world's wealthiest people.
'24 HOURS A DAY'
In the 34-page ruling, the judges said the workers were made to sleep in the workplace in order to have "manpower available 24 hours a day".
Data mapping electricity consumption showed "seamless day-night production cycles, including during the holidays".
In addition, safety devices had been removed from the machinery to allow them to operate faster, according to the document.
This allowed contractors to rein in costs and charge Dior as little as 53 euros to supply a handbag, the document said, citing as an example a Dior model coded PO312YKY, which the fashion house then retailed in shops at 2,600 euros.
The Dior unit did not adopt "appropriate measures to check the actual working conditions or the technical capabilities of the contracting companies", failing to carry out periodic audits of its suppliers over the years, it added.
The owners of the contracting and subcontracting companies are under investigation by Milan prosecutors for exploiting workers and employing people off the books, while Dior itself faces no criminal probe.
The Armani investigation also unveiled that suppliers of the Italian brand included Chinese-owned manufacturers in Italy that violated worker protection laws.
Reporting by Emilio Parodi; Writing by Valentina Za; Editing by Aurora Ellis, Stephen Coates and Mark Potter
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
