L'Oreal sales rise 9.4% as mass market makeup outshines luxury
L'Oreal's Q1 sales better than expected
Driven by Europe, North America
Sales at consumer division, company's biggest, grew 11.1%
Recasts with analyst comment, detail throughout
By Dominique Patton and Mimosa Spencer
PARIS, April 18 (Reuters) -L'Oreal OREP.PA reported a 9.4% rise in first quarter sales on a like-for-like basis on Thursday, beating expectations and easing concerns about a slowdown in the two biggest beauty markets the United States and China.
The French cosmetics giant, which owns the Maybelline and Lancome brands, reported sales of 11.24 billion euros ($11.98 billion) for the first three months to the end of March.
The sales growth exceeded a consensus of a 6.1% rise cited by analysts at Jefferies. Sales were up 8.3% on a reported basis.
L'Oreal, the world's biggest beauty company, said sales in both North America and Europe grew by more than 12%, as its mass market range and dermatological products compensated for weakness in the luxury segment.
The West "continues to power on," Jefferies analysts said following the results, adding North America had defied weakening scanner data and downbeat retailer commentary.
U.S. retailer Ulta Beauty ULTA.O earlier this month rattled the market with comment about a faster-than-expected slowdown in the United States that hit shares across the sector.
Following Thursday's results, L'Oreal's American depositary receipts (ADRs) gained as much as 6.5% in New York trading, while shares in U.S. rivals Estee Lauder EL.N and Coty COTY.N also rose.
CONSUMER PRODUCTS
L'Oreal said its consumer products division, which includes its L'Oreal Paris range of mascaras and Elseve hair gloss and accounts for more than a third of its revenues, grew 11.1% on a like-for-like basis.
The company benefited from higher volumes as well as value in the unit, with strong demand in Europe and emerging markets.
The smaller but fast-growing dermatological beauty unit, which sells La Roche-Posay and CeraVe skincare, grew 21.9%, as it continued to benefit from medical recommendations.
Sales in the luxury division that markets fragrances such as YSL's Libre and Aesop products acquired last year, grew by 1.8%, beating expectations for a decline, as strong growth in Europe and North America helped offset softness in North Asia.
North Asia suffered from an unfavourable comparison base in Travel Retail and sluggish market growth in mainland China, the company said.
Jefferies analysts said travel retail sales were also dented by a Chinese government crackdown on resellers of foreign consumer products, known as "daigou".
L'Oreal has the biggest share of China's luxury beauty market, or about 34%, Chief Executive Nicolas Hieronimus told analysts on a call.
"We are unhappy about the fact that this market is not rebounding the way we expected it to rebound," he said, but added that the company is still outperforming the market.
The company grew 6.2% in China, compared to less than 1% in the broader market, he said.
Shares in L'Oreal, Europe's 6th most valuable listed company, with a market capitalisation of about 220 billion euro ($234.26 billion), have lost 6% so far this year, compared to a 5% fall at U.S. peer Estee Lauder EL.N.
($1 = 0.9383 euros)
LVMH sales growth slips on luxury spending slowdown - Reuters News ID:nL2N3GP22C
Reporting by Dominique Patton and Mimosa Spencer; Editing by Susan Fenton and Barbara Lewis
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
