Les Schwab Tire's owner explores sale valuing it at over $7 billion, sources say
Repeats story first published on Thursday.
By Abigail Summerville
NEW YORK, Aug 8 (Reuters) -The investment firm that owns Les Schwab Tire Centers is exploring options including a sale of the tire retail chain that could value it at more than $7 billion, including debt, people familiar with the matter said on Thursday.
Meritage Group has tapped investment bankers at Goldman Sachs GS.N to launch a sale process for Les Schwab Tire that is expected to garner interest from private equity firms and other tire retailers, said the sources, who requested anonymity as the discussions are confidential.
The people cautioned that a deal is not guaranteed.
Meritage Group, which was launched by billionaire Nat Simons after he left hedge fund Renaissance Technologies in 1997, acquired Les Schwab Tire from its family owners in 2020 in a deal that sources said was worth about $3 billion.
Goldman and Les Schwab declined to comment. Meritage and Nat Simons did not respond to requests for comment.
Bend, Oregon-based Les Schwab Tire could command a valuation equivalent to around 15 times its earnings before interest, taxes, depreciation and amortization of about $500 million, the sources said.
Launched in 1952 by Les Schwab, who was known as the "Tire King," the tire retailer has more than 500 locations across 13 states in the Western U.S., according to its website. It has more than 7,000 employees, the website said.
Les Schwab Tire, which sells tires, other auto parts and offers auto services, is one of the largest tire retailers in the United States along with retailers like Mavis Tire and Discount Tire, which are also privately held.
Private equity firms traditionally have been active investors in the tire and auto industry because of the steady cash flows generated by the businesses, which are seen as relatively recession-proof and less prone to disruption from online retailing.
Buyout firms BayPine and TSG Consumer Partners acquired Mavis Tire in 2021 for more than $6 billion.
Meritage, which manages about $12 billion of assets as of January this year, invests in areas including public and private equity, credit and real estate. It has offices in New York City, San Francisco and Greenwich, Connecticut.
Reporting by Abigail Summerville in New York
Editing by Matthew Lewis
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
