Latest signals from FX fear gauges
May 24 (Reuters) -FX implied volatility measures FX realised volatility expectations for a currency pair when determining an FX option premium and can therefore be used as a risk barometer, or FX fear gauge.
FX option implied volatility has been under broad-based pressure over recent weeks and is close to multi-year lows from late March in the major FX pairings. Improved risk appetite and a lack of policy divergence are keeping markets within familiar ranges and limiting FX volatility potential.
A long weekend holiday in the UK and U.S. has been adding additional weight to very short-dated expiry option implied volatility as traders try to reduce the cost of holding option positions over these non-trading days.
Historic volatility is FX realised volatility measured over a particular time frame in the past and can offer a fair value measure for implied volatility. It's mostly below implied volatility and therefore doing little to inspire fresh option demand. Shorter dated JPY options are an exception here as their historic volatility measures still include the outsized FX moves seen amid alleged MOF intervention.
However, lower implied volatility and cheaper FX option premiums have been attracting some demand for expiries that include key economic data releases as they are seen as key to impending central bank policy decisions and a potential FX volatility risk. Two-week expiry implied volatility has found support since including the June 7 U.S. NFP data from Friday, while the U.S. Fed and other major G10 central bank policy announcements within the 1-month expiry are looking more enticing with their implied volatility at long-term lows. Dealers have also noted demand for USD-related options expiring after the U.S. election.
For more click on FXBUZ
IMPLIED VS REALISIED FX VOLATILITY https://tmsnrt.rs/3UWSjvR
1-wk FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Kc7kVM
1-MONTH FXO IMPLIED VOL https://tmsnrt.rs/44X0cGd
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
