Kraft Heinz cuts annual organic sales forecast as demand tapers off
Adds analyst comment in paragraph 6
By Savyata Mishra
July 31 (Reuters) -Kraft Heinz KHC.O slashed its organic sales forecast for 2024 on Wednesday after missing quarterly revenue estimates, signaling that it expects higherprices of its snacks and ready-to-eat meal kits to pressure demand for the rest of the year.
Packaged food companies such as Kraft Heinz, Conagra and Mondelez MDLZ.O are facing a pushback from consumers after roughly double-digit price hikesover the last year dampened appetite in the key markets of North America and Europe, particularly for lower-income groups.
Shares of the Jell-O maker were up 2% before the bell,as it reaffirmed its annual profit forecast on steady margins.
Adjusted gross profit margin rose 210 basis points, to 35.5% in the second quarter owing to savings made from Kraft Heinz'sinvestments in supply-chain and automation efforts.
That helped it beat adjusted earnings-per-share estimates. It logged a profit of 78 cents per share, above analysts' estimate of 74 cents per share.
"KHC results played out similar to what we'd expect to hear from others, which is building productivity... and modest inflation being used to lean into greater promotional and trade spend, to try to drive a better volume outcome," Barclays analyst Andrew Lazar said.
The company said it "will selectively increase investments in promotions" and drive product innovation in its North America retail business.
Bigger rivals PepsiCo PEP.O and Coca-Cola KO.N have also ramped up investments in product innovations and are offering different price tiers to attract value-seeking consumers.
"Consumer sentiment remains cautious," CEO Carlos Abrams-Rivera said and indicated "a more gradual top-line improvement" in the back half of the year.
Overall volumes fell 3.4 percentage points in the quarter, while prices rose 1.0 percentage point across its portfolio.
It postednet sales of $6.48 billion, missing analysts' average estimate of $6.55 billion, according to LSEG data.
The Heinz ketchup maker now expects fiscalyear 2024 organic net sales to be flat-to-down 2%, from its prior forecast of flat-to-2% growth.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
