KKR to buy Varsity Brands from Bain Capital for $4.75 billion, sources say
By Abigail Summerville
July 3 (Reuters) -Private equity firm KKR & Co KKR.N agreed to acquire Varsity Brands, a U.S. maker of sports uniforms and school yearbooks, from buyout firm Bain Capital for about $4.75 billion, including debt, people familiar with the matter said on Wednesday.
KKR will own Varsity Brands through its Americas private equity fund, the sources said, requesting anonymity because the deal has not yet been announced.
KKR has committed to offering rank-and-file employees of its North America portfolio companies equity in these companies, and will do so with Varsity Brands, the sources said. This is an incentive the corporate world traditionally reserves for senior executives.
KKR, Bain Capital and Varsity Brands declined to comment.
Bain acquired Varsity Brands in 2018 from private equity firms Charlesbank Capital Partners and Partners Group for around $2.5 billion. Reuters reported last year that Bain was exploring a sale or initial public offering of Varsity Brands.
Varsity Brands consists of two main businesses, BSN SPORTS and Varsity Spirit. BSN distributes customizable team sports equipment and apparel through partnerships with brands including Nike NKE.N and Under Armor UAA.N.
Varsity Spirit sells cheerleader uniforms and apparel, and also hosts educational camps, clinics and competitions. It also makes school yearbooks, which used to be part of Varsity's Herff Jones graduation merchandise division.
Varsity kept the yearbooks business when it sold Herff Jones to private equity firm Atlas Holdings last year.
The deal comes as buyout firms have been actively pursuing deals with sports apparel businesses, which typically generate steady returns for investors due to their predictable cash flows.
ACON Investments is preparing to take U.S. sports league headwear company New Era Cap public, Reuters has previously reported.
Earlier this year, Platinum Equity acquired sports uniform companies Augusta Sportswear and Founder Sport Group.
Reporting by Abigail Summerville in New York
Editing by Bill Berkrot
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
