JPMorgan, Macquarie join September U.S. rate-cut bandwagon
STOXX 600 +0.3%, 1-mth high
SMI at more than 2-year peak
Energy stocks lead
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
JPMORGAN, MACQUARIE JOIN SEPTEMBER U.S. RATE-CUT BANDWAGON
Economists at JPMorgan and Macquarie have advanced their timing of an interest rate cut from the U.S. Federal Reserve to September, after data showed consumer prices eased unexpectedly in June.
The U.S. consumer price index dipped 0.1% last month after being unchanged in May, while annualized rise of 3% was the smallest since June 2023, the Labor Department's Bureau of Labor Statistics said on Thursday.
"While the timing of eventual Fed rate cuts will depend on incoming data, this report, together with some softening in the labor market, has further tilted the balance of evidence towards an earlier start time," said Macquarie economist David Doyle in a note dated July 11.
The inflation figures reinforced views at major brokerages such as Goldman Sachs, UBS Global Wealth Management and Wells Fargo of a September cut as they see a cooling labor market and a slowing economy.
Data showed last week, U.S. employment increased solidly in June, but government and healthcare services hiring made up about three-quarters of the payrolls gain and the unemployment rate hit a 2-1/2-year high of 4.1%, bringing the Fed closer to lowering rates in September.
Fed Chair Jerome Powell on Wednesday pushed back on a suggestion that a September rate cut could be seen as a political act ahead of November elections and clarified the central bank would make interest rate decisions "when and as" they are needed.
JPMorgan expects the Fed to reduce rates at a quarterly pace following the first cut while Macquarie expects two cuts of 25 bps each this year. Macquarie previously expected the Fed to start cutting rates in December while JPM previously held a November forecast.
Markets are fully pricing at least two quarter-point moves by the Fed by the end of the year, LSEG data shows, with the first 25 bp cut priced by September.
The inflation report "supports our view that normalizing the funds rate is becoming reasonable," Goldman Sachs' strategists said in a note.
(Kanchana Chakravarty)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EARNINGS SEASON BRINGS NIGGLING WORRY FOR NERVOUS INVESTORS CLICK HERE
POLITICS OUT, DATA AND CENTRAL BANKS IN, UNTIL NOVEMBER CLICK HERE
DON'T BANK ON EARNINGS TO BOOST LUXURY NAMES CLICK HERE
SWITZERLAND AND SWEDEN CLICK HERE
ROTATION TIME CLICK HERE
MORNING BID: TOKYO'S ART OF INTERVENTION CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
