Johnson Controls CEO to retire, names new director after talks with Elliott
Adds comments from analysts and Elliott executive in paragraphs 3, 6, 8
By Pratyush Thakur
July 31 (Reuters) -Johnson Controls JCI.N said on Wednesday that it has started a succession plan for CEO George Oliver, who is set retire, and added a board member following talks with activist investor Elliott Investment, sending the company's shares up 8%.
The building solutions provider appointed Patrick Decker as a new independent director after which the board will have 13 directors, 12 of whom are independent. Decker was formerly CEO of Xylem and held leadership positions in Tyco.
"The succession plan embeds a degree of continuity, with Oliver remaining chairman after a CEO successor is named, while engagement with Elliott produced a strong new appointment to the board in Decker," Oppenheimer analyst Noah Kaye said.
Elliott, known for pushing for changes at companies to boost shareholder returns, has built a more than $1 billion stake in Johnson Controls.
The move comes amid Johnson Controls' efforts to streamline its business, which included divestiture of its portfolio of heating, ventilation, and air conditioning assets.
"We recognize that Decker has a proven track record at Xylem having guided the company successfully through a multi-year portfolio transformation," RBC Capital Markets analyst Deane Dray said.
Johnson Controls, which makes a wide range of appliances and equipment for commercial buildings, is also considering the sale of its ADT alarms business unit, which has already attracted interest from private equity funds, Reuters reported in May.
"Actions announced today along with the recent portfolio changes position the company to realize the benefits of its transformation, enhance operational performance and drive significant shareholder value creation," said Marc Steinberg, partner at Elliott.
Separately, the company reported an adjusted profit of $1.14 per share for the third quarter, beating estimates of $1.08, according to LSEG data.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Maju Samuel and Shounak Dasgupta
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
