JGB yields fall as rate hike bets recede after BOJ's dovish comments
Adds BOJ's rate hike expectations in paragraph 6, updates yield levels
TOKYO, Aug 7 (Reuters) -Japanese government bond yields fell on Wednesday as expectations for the Bank of Japan's rate hike receded after dovish comments from its influential deputy governor.
BOJ's Shinichi Uchida said on Wednesday the central bank will not hike interest rates when markets are unstable, playing down the chance of a near-term hike in borrowing costs.
The two-year JGB yield JP2YTN=JBTC, the most sensitive to the BOJ's policy rate, fell 2 bps to 0.265%. The five-year JGB yield JP5YTN=JBTC fell 1.5 basis points to 0.41%.
"Uchida's remarks eased the hawkish image of the BOJ. He clarified that the BOJ is not in a hurry to raise the rates as the market expected," said Naoya Hasegawa, chief bond strategist at Okasan Securities.
After the BOJ unexpectedly raised its policy rate to 0.25% last week, the market turned cautious about the rate hike pace, driving expectations that the policy rate could be raised to 0.5% this year and to 0.75% by next year.
Markets reacted to Uchida's comments by paring the probability of a rate rise in October to just 25%. 0#BOJWATCH.
Futures contracts pegged to the BOJ's overnight call rate JPONMUF=RR, JTOAc1 expiring in March indicates the policy rate to be at 0.32%.
The 10-year JGB yield JP10YTN=JBTC fell 1 basis point (bp) to 0.8%, after hitting 0.905% earlier in the session.
The 30-year JGB yield JP30YTN=JBTC surged 8.3 bps to 2.185%, ahead of an auction for the bonds with the same maturity on Thursday.
"The market is cautious about the outcome after the weak auction of 10-year bonds on Tuesday," said Miki Den, senior Japan rate strategist at SMBC Nikko Securities
The 40-year JGB yield JP40YTN=JBTC rose 10.5 bps to 2.440%.
The 20-year JGB yield JP20YTN=JBTC rose 3 bps to 1.735%.
Reporting by Junko Fujita; Editing by Rashmi Aich and Janane Venkatraman
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
