JFK Airport's New Terminal One issues $2.55 bln in green bonds to refinance loans
June 27 (Reuters) -The New Terminal One (NTO), a consortium of labor, operating and financial partners at New York's John F. Kennedy International Airport, said on Thursday it issued $2.55 billion in green bonds, the largest-ever municipal bond financing for an airport project.
It is the second time JFK's NTO issued bonds in less than a year to refinance about $6.63 billion in bank loans. The consortium first sold $2 billion in bonds in December.
NTO said it initially offered $1.5 billion of Series 2024 Special Facilities Revenue Bonds, but increased the issuance due to investor demand. The consortium received orders for $6 billion, a source familiar with the matter told Reuters on Wednesday.
"We were very pleased with the investor demands...it reinforces the very strong value proposition of the New Terminal One at JFK", said NTO CEO Jennifer Aument.
Construction of the new international terminal on the site of JFK's current Terminals One, Two and Three at one of the world's busiest airports is about 40% complete, backed by a consortium of financial, operating, and labor partners -- Ferrovial FERF.AS, JLC Infrastructure, Ullico and Carlyle CG.O.
NTO has reached agreements with eight major airlines for the new international terminal, scheduled to open in 2026, following a $9.5 billion first phase of a major transformation project.
When fully completed, the new terminal is expected to handle more than 16 million passengers a year by 2030, about three times the number handled by the existing Terminal 1 in 2023.
The interest in the market decreased slightly for the latest bond issue compared with bonds issued in December, which were oversubscribed by 7.7 times even after increasing the transaction by $500 million to $2 billion.
"We were still three times oversubscribed, which is exactly where you want to see in a good bond deal," NTO's CFO, Manoj Patel, said. Some of the investors that had bought bonds in the first issue returned to invest in the latest bond issue, he said.
The bonds were designated as Green Bonds by Kestrel Verifiers, an independent second-party opinion provider that confirmed the uses of the bonds conform with Green Bond principles, which seek to support issuers in financing environmentally sound and sustainable projects.
Spanish infrastructure giant Ferrovial is the lead investor with a 49% stake in the new terminal consortium as part of its strategy to focus on the U.S. market.
Reporting by Corina Pons; additional reporting by Doyinsola Oladipo in New York; Editing by Leslie Adler
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
