Japan service activity shrinks on softer sales, confidence slips further, PMI shows
TOKYO, Nov 6 (Reuters) -Japan's service activity contracted in October on weaker sales, with business confidence slipping to the lowest level since March 2022 on concerns over shortage of labour, a private survey showed on Wednesday.
The final au Jibun Bank Service purchasing managers' index (PMI) dropped to 49.7 in October from 53.1 in September, according to an index publisher S&P Global Intelligence.
It was slightly above a flash reading of 49.3 but fell below the 50.0 threshold separating expansion from contraction for the first time since June.
"The strength of performance in the Japanese service sector came to an abrupt halt at the start of the fourth quarter," said Usamah Bhatti, economist at S&P Global Market Intelligence, adding that the downturn was driven by slower sales.
The services industry has been a bright spot for the world's fourth largest economy, anchoring growth and offsetting some of the drag from a struggling manufacturing sector.
Lingering concerns over labour shortage weighed down the business outlook for the next 12 months, with the index hitting the lowest level in 31 months. Businesses, though, said the drop was a blip and overall confidence remained strong, Bhatti said.
New business inflows in October grew at a slower pace while overseas demand sank into contraction territory for the first time since July, the survey showed. The service sector also saw outstanding business falling for the second time in three months on soft demand.
All of this softness bodes ill for the world's fourth largest economy as it struggles to lift-off due partly to frail consumer demand.
Japan's third quarter gross domestic product, due to be released on Nov. 15, is expected to have slowed sharply on sluggish consumption and capital spending.
Higher labour and raw material cost, as well as a weak yen, drove up the rate of inflation above the long-run average in October, according to the survey. Service companies kept passing increased costs from wages and raw materials to customers at a similar pace as in September.
The composite PMI, which combines the manufacturing and service activities, slumped to 49.6 in October from 52.0 in September, the joint-lowest since November last year.
Reporting by Satoshi Sugiyama
Editing by Shri Navaratnam
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
