India's TCS jumps after Q1 results indicate 'worst is over'
By Kashish Tandon
BENGALURU, July 12 (Reuters) -Tata Consultancy Services' TCS.NS shares gained nearly 3% on Friday, a day after India's top IT services firmreported first-quarter results that signalled early signs of revival for a sector that has been grappling with sluggish demand.
The gains pushedthe IT index .NIFTYIT up 3.4%, its highest level since January 2022.
"With a return to growth in its key North America market, we think the worst is over," analysts at Macquarie said.
"(An) Interest rate cut cycle, likely in the second half of the year and a potential thaw in decision making by U.S. corporates post elections in November 2024 could provide fillip to demand," Nomura analysts said in a note.
High interest rates and geopolitical risks have impacted demand for services from Indian IT companies since fiscal year (FY) 2023. Gobally, clients are cutting discretionary tech spending and awarding smaller deals that have lower margins.
TCS' growth across all verticals, excluding telecom, coupled with net hiring at a seven-quarter high, are signs of a revival, analysts at Jefferies said.
Chief ExecutiveK Krithivasan in a post-results media call said that he expects FY25 to be better than the previousfiscal, but added that market conditions are quite volatile.
At least 11 brokerages raised their price target on the stock after the results, with the median at 4,309 rupees compared to 4,262.50 a month ago.
The company was last up 3% at 4,043 rupees.
Around five analysts have upgraded their rating "buy" from "hold". The company's peer Infosys INFY.NS is also rated "buy", on average, while Wipro WIPR.NS is rated "hold".
The day's move drove TCS' year-to-date gains to more than 8%, compared with a 7.5% jump in the IT index. Its shares had fallen over 1% since reporting quarterly results in April.
TCS' price-to-earnings (P/E) ratio (last 12 months)of 30.43x is higher than rivals Infosys INFY.NS, Wipro WIPR.NS and HCLTech HCLT.NS, which traded at a P/E of 25.5x-26.2x, as per LSEG estimates.
Reporting by Kashish Tandon and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
