Indian shares reverse early gains as earnings, geopolitical concerns weigh
Updates as of 12:20 p.m. IST
By Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee
Oct 7 (Reuters) -Indian shares reversed course to decline on Monday as worries over the escalation of the conflict in the Middle East and likely moderation in corporate earnings weighed on investor sentiment.
The Nifty 50 .NSEI and S&P BSE Sensex .BSESN opened about 0.3% higher but by noon IST, had reversed to drop 0.44% to 24,905.5 points and 0.28% to 81,467.45, respectively.
The two indexes are poised to extend a five-session losing run during which volatility has been steadily rising due to concerns over the escalation of geopolitical tensions and as foreign investors withdrew funds, likely to invest in China.
That, said two analysts, was exacerbated by a mixed bag of pre-earnings corporate updates and led investors to book profits over the last few sessions.
The volatility index .NIFVIX rose 15.15 to a near one-month high on Monday.
The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 slid 2.25% and 1.75%, respectively, underperforming the benchmarks.
"The valuations in the mid-cap and small-cap space seem overstretched and hence investors are booking profits more in those segments compared to benchmarks," said Abhishek Goenka, founder and CEO of IFA Global.
The IT index .NIFTYIT advanced 0.4% and was the only one among the 13 major sectors in the green.
The gains in IT firms, which earn a bulk of their revenue from the U.S., were supported by a healthy U.S. jobs report that allayed fears of a recession in the world's largest economy.
LTIMindtree LTIM.NS and Mphasis MBFL.NS rose about 2%, after JP Morgan upgraded the IT companies to "overweight" from "neutral", saying they were the best placed to benefit from a recovery in the banking and financial services segment.
Titan Company TITN.NS fell 2.26% as brokerages flagged concerns of margin contraction after it's pre-earnings update.
($1 = 83.9630 Indian rupees)
Volatility in Indian markets rises to highest in a month https://reut.rs/47XBsiP
Reporting by Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan, Savio D'Souza and Sonia Cheema
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
