Indian refiner BPCL sees further cuts in oil OSPs as fuel margins drop
Corrects format of REF/MARGIN1 link in paragraph 2
By Nidhi Verma
NEW DELHI, July 20 (Reuters) -Bharat Petroleum Corp BPCL.NS, India's third-biggest refiner, expects Middle Eastern producers to cut the official selling prices (OSPs) of their crude in coming months to reflect lower margins on fuel sales, its head of finance said on Saturday.
Lower fuel cracks - the difference between the cost of crude oil and refined product sales - are hitting the profitability of refiners globally. Complex refining margins in Asia have dropped by half to $4.10 per barrel as of July 19 compared with about $8.20 per barrel in February. REF/MARGIN1
"Compared to April-May the OSPs are moderate and these OSPs will be further moderated because cracks are on lower side," Vetsa Ramakrishna Gupta told an analysts call.
"I don't think OSP premiums will be on higher side when cracks are on lower side," he said.
BPCL on Friday said its net profit for the three months ended on June 30 fell 71% from a year earlier to 30.15 billion Indian rupees ($360 million), partly due to lower margins.
Earlier this month, Saudi Aramco 2222.SE cut prices for crude to Asia a second straight month, with its flagship Arab Light crude price for August loadings at its lowest since March. CRU/OSP
Indian refiners meet most of their crude demand from suppliers in the Middle East.
Indian refiners have also raised imports of Russian crude sold at discounts after Western nations imposed a raft of sanctions against Moscow for its invasion of Ukraine.
Russian crude discounts have held at $3.50-$4 per barrel for delivery at Indian ports, Gupta said, adding that Russian oil accounts for about 40% of BPCL's overall crude processing.
BPCL processes about 700,000 barrels of crude per day through its three refineries and sells about 52.5 million metric tons a year of refined fuel through outlets across the country.
($1 = 83.7240 Indian rupees)
Reporting by Nidhi Verma; Editing by Tom Hogue
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
