Indian bond yields steady; traders seek trigger for 10-yr to breach key level
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, July 16 (Reuters) -Indian government bond yields were largely unchanged in early trading on Tuesday, with traders eyeing strong triggers for the benchmark yield to breach a key technical level.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC was at 6.9724% as of 10:00 a.m. IST, after closing at 6.9767% in the previous session.
Indian financial markets will be shut on Wednesday for a local holiday.
"Market is turning mildly bullish in the run up to the budget announcement but 6.98% is a very strong support level, and any new positive surprise of large buying from some segment of the market is needed to breach this comfortably," a trader with a private bank said.
The government will announce the budget on July 23, with major focus on the fiscal deficit target and gross borrowing figures.
India had announced gross borrowing of 14.13 trillion rupees ($169.07 billion) in the interim budget, with a fiscal deficit target of 5.1% of gross domestic product.
India has room to cut gross market borrowing by 500-750 billion rupees and reduce fiscal deficit aim to 4.9%, following a better-than-estimated surplus transfer from the central bank and amid strong revenue collections, Neeraj Gambhir, head of treasury at Axis Bank said.
The 10-year U.S. yield US10YT=RR rose on Monday and was around 4.22% in Asian hours, on growing bets of Donald Trump winning the presidential race after surviving an assassination attempt over the weekend, which could potentially lead to stronger growth, higher inflation and more debt supply.
The probability of the Federal Reserve cutting rates in September is now 100%, with a 13% chance of a greater than 25- basis-points cut, according to the CME FedWatch Tool.
Back home, New Delhi aims to raise 310 billion rupees through sale of bonds, including 200 billion rupees of the benchmark note on Friday. States will raise 65.90 billion rupees via sale of bonds later in the day.
($1 = 83.5725 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
