Indian bond yields seen in thin range post 'non-event' budget
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, July 24 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to be back in a narrow range on Wednesday, a day after the federal budget failed to enthuse traders who will now likely fall back on other triggers for strong directional cues.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move in the 6.95%-6.98% range, compared with its previous close of 6.9695%, a trader with a private bank said.
"The mega event has gone by and for a change, the bond market was relatively quiet as compared to other asset classes as numbers were largely around expected lines," the trader said.
The budget was largely a non-event for the bond market, with demand dynamics expected to be favourable, helped also by attractive yields, DBS said.
The government reduced its fiscal deficit target for the current financial year to 4.9% of gross domestic product, from 5.1% in the interim budget, and it aims to reach a deficit of below 4.5% for 2025-26.
It also reduced planned gross borrowing by 120 billion rupees ($1.43 billion) for the year to 14.01 trillion rupees. The market was expecting a reduction of around 500 billion rupees due to a strong cash position and hence, did not react much.
A gradual path of fiscal consolidation, benign bond supply dynamics and strong foreign inflows favour a compression of the risk premium in government securities, Pranjul Bhandari, HSBC's chief India economist said in a note.
The government assigned large allocations for job creation and regions run by its key coalition partners, aimed at cementing the coalition after Prime Minister Narendra Modi's election setback.
An aggressive reduction in government debt would benefit India's sovereign rating profile, said Gene Fang, associate managing director for sovereign risk at Moody's Ratings.
Jeremy Zook, director of Asia sovereign ratings at Fitch Ratings, said a sustained fiscal consolidation that helps support a downward trajectory in the government debt ratio over the medium term would be supportive of India's credit profile.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.4% higher at $81.35 per barrel, after easing 1.7% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 4.2525%, two-year yield US2YT=RR at 4.4575%
** RBI to auction treasury bills worth 200 billion rupees
($1 = 83.6850 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Savio D'Souza
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
