Hurricane exposes Texan bigger-not-better ethos
The authors are Reuters Breakingviews columnists. The opinions expressed are their own.
By Lauren Silva Laughlin and Robert Cyran
NEW YORK, July 11 (Reuters Breakingviews) -Roughly 1 million people in Texas’s second-largest city are without power after Hurricane Beryl landed nearby. Utility CenterPoint Energy CNP.N has said electricity won’t be completely restored to Houston for days. In the meantime, residents are boiling water to drink, and are looking to fast-food restaurant Whataburger to track where the lights may be turned on. Such is life in a fast-growing metropolitan area where policy favored companies for too long.
The Lone Star state prides itself on being business-friendly, and its lack of personal and corporate income tax has attracted companies like AT&T T.N, Dell Technologies DELL.N, American Airlines AAL.O, and Exxon Mobil XOM.N. The population has surged 38% over 20 years, more than twice the national rate, with recent boosts from incentives for companies like Toyota Motor 7203.T and other manufacturers that build new facilities. The population in the Houston suburb of Fulshear grew 26% last year, 51 times the nation’s average.
Infrastructure hasn’t kept up. Journeys on the area’s roads take 30% longer in the morning, and 19% in the afternoon, than they did in 2022, according to Houston Transtar. The city is the second worst in the country for affordable housing, with just 15 domiciles available per 100 people who need them. And the government predicts rising demand for drinking water, and declining supplies unless policy changes.
The troubles in the utility sector are an extension of these policies. Like the rest of the United States, the industry in Texas is run mostly by companies. But state officials are tasked with ensuring power is safely and consistently offered to residents. They do this by forcing investment to shore up the grid. But unlike the interconnected grid in the United States, Texas operates on its own. Some lawmakers worry that the isolated grid has put Texas at a greater risk of blackouts, and are looking for Federal oversight.
Prior warnings have gone unheeded. In 2011, a cold snap knocked out power plants, causing blackouts. The Texas government ignored calls to force utilities to invest more. Only after this happened again in 2021 did the state begrudgingly force companies to act. Texas may be enamored with letting business do their own thing, but residents sitting in darkness drinking boiled water seems like too high a price for that kind of freedom.
Follow @thereallsl on X
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
Hurricane Beryl hit Houston on the morning of July 8, with sustained winds exceeding 70 miles per hour.
Local electric and gas utility CenterPoint Energy said over 2.2 million customers were affected by the Category 1 hurricane. CenterPoint said it had restored power to over 1 million by the morning of July 10.
Graphic: Texas grows fast, its cities even faster https://reut.rs/4bD9QzO
Editing by John Foley and Sharon Lam
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
